Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам на 13 апреля 2022 года

Во вторник настроения на мировых рынках продолжили ухудшаться. Индекс развитых стран MSCI World потерял 0,4%, а развивающихся стран MSCI EM снизился на 0,1%. Ухудшению настроений способствовали данные по потребительской инфляции в США в марте. Так, темп роста потребительских цен в марте составил 8,5% г/г, оказавшись немного выше консенсус-прогноза 8,4% г/г.

Высокие значения по инфляции вынуждают ФРС принимать более жесткие меры денежно-кредитной политики, несмотря на то, что наибольший вклад в увеличение инфляции вносит подъем цен на энергоносители. В результате, доходность 10-летних эталонных облигаций США немного спустилась до 2,7%, оставаясь на высоком уровне. Индекс широкого рынка S&P500 потерял 0,3%, при этом секторальные подындексы двигались без единой динамики: под давлением находился сектор финансов и телекоммуникаций.

По состоянию на утро среды на мировых рынках наблюдается слабо оптимистичный настрой. Ключевые азиатские рынки несколько подрастают. Фьючерсы на американские и европейские индексы в «зеленой» зоне. Цены на нефть продолжают расти, превысив 105 долл. за барр.

В фокусе внимания инвесторов сегодня будут данные по промышленной инфляции в США в марте. Кроме этого, инвесторы будут следить за финансовыми отчетами банковских компаний, в частности сегодня публикует отчетность JP Morgan Chase. Текущие данные по финансовым результатам позволят инвесторам оценить влияние инфляции на расходы компании и, соответственно, прибыли. Негативный сюрприз по отчетностям может расстроить инвесторов: ждем, что рынки сегодня могут провести день под слабым давлением.

Российский фондовый рынок вчера продолжил корректироваться: индекс МосБиржи (-0,6%) во время торгов снижался до 2472 пунктов, однако к концу торгов закрылся выше 2500 пунктов.

Под выраженным давлением находился потребсектор (X5 Retail: -3,8%; Детский мир: -2,0%) после падения расписок Ленты (-18,7%) на новостях, что об их делистинге с МосБиржи с 19 апреля. Здесь аутсайдерами были безыдейные акции Аэрофлота (-4,0%), следуя за новостями о включении авиакомпании в черный список ЕС.

В финансовом секторе продолжили раллировать акции Росбанка (+39,8%), «фишки» сектора сохранили понижательный тренд (Сбер ао: -2,8%, ап: -2,9%; ВТБ: -1,9%; TCS Group: -1,9%; МосБиржа: -0,8%).

Несмотря на рост цен на энергоносители, акции нефтегазового сектора находились под давление (ЛУКОЙЛ: -0,9%; НОВАТЭК: -2,2%). Выделим бумаги Газпрома (+0,8%) и Роснефти (+0,5%), которые смогли закончить день небольшим укреплением.

Металлурги вчера выглядели безыдейно (ММК: +1%; Северсталь: +1,7%; НЛМК: -1,1%; Норникель: -0,1%). Лучше рынка вновь держались золотодобытчики (Полиметалл: +1,3%; Полюс: +0,1%) благодаря улучшению рыночной конъюнктуры золота. Также подросли акции РУСАЛа (+2,8%) на корпоративных новостях. Отдельно отметим подорожавшие бумаги Мечела (ао: +8,1%, ап: +3,1%).

Учитывая отсутствие значимых новостей, способных оказать влияние на рынки, ожидаем сегодня «бокового» движения индекса МосБиржи в диапазоне 2500-2600 пунктов.