Х5 уходит в отрыв, Магнит может оказаться под давлением

Станислав Клещев, главный аналитик ВТБ24

Мировые рынки немного приободрились под конец недели, поддерживаемые заявлением главы Минфина США С.Мнучина о продвижении налоговой реформы и намерении провести её до конца года. Выступление  главы Банка Японии Х.Курода также способствует оптимизму — регулятор не намерен торопиться со сворачиванием мер монетарного стимулирования. В целом зеленеющие сегодня фондовые индикаторы в Азии радуют. Однако риски первого тура президентских выборов во Франции (пройдёт в воскресенье), инвесторам будет сложно проигнорировать. Это будет сдерживать развитие успеха «быков» в ходе пятничной торговой сессии.

На российском рынке акций всё внимание сейчас на акциях компаний потребительского сектора. Вчера операционные результаты за 1 кв. 2017 г представили Лента и X5 Retail Group. Сегодня отчитался Магнит. Отличия в динамике бизнеса компаний — лидеров российского продуктового ритейла, как говорится, на лицо. X5 уверенно наращивает долю рынка. При этом не теряет в трафике, в то время как у конкурентов появились проблемы с посещаемостью их магазинов. На фоне результатов 1 кв. 2017 г смещение интереса инвесторов в сторону безоговорочного лидера — акций X5, вероятно, усилится.  Акции Магнита на этом фоне могут оказаться под давлением. А это то, что совсем не кстати сейчас. Магнит вновь ведёт борьбу за позицию #4 в MSCI Russia 10/40 с НОВАТЭКом. Магниту необходимо в течение ближайшего месяца обогнать НОВАТЭК в динамике роста капитализации, чтобы удвоить  свой вес в этом индексе, обеспечив дополнительный приток дополнительного капитала портфельных инвесторов в свои акции.

Если завершать разговор про представителей потребительского сектора на российском рынке акций, то непонятным до сих пор остаётся 40%-ный рост котировок акций Группы Черкизово на этой неделе. Практически вертикальный взлёт к историческим максимумам при нейтральном новостном фоне.

Основные новости:

— Ведомости: Одобрен переход на НДД в нефтяном секторе

— Сбербанк повысил размер отчислений на дивиденды с 20% до 25% чистой прибыли, выплатит 6 руб. на акцию, реестр — 14 июня

— Премьер-министр Башкирии: Республика может не заключать акционерное соглашение с Роснефтью по Башнефти

— Выручка X5 в 1 кв. 2017 г выросла на 26%, продажи в сопоставимых магазинах выросли на 7%

— Рост выручки Ленты в 1 кв. 2017 г замедлился до 17%, продажи в сопоставимых магазинах упали на 1.7%

— Выручка Протек в 2016 г по МСФО выросла на 26% до 64.2 млрд руб., чистая прибыль составила 6 млрд руб. (-44%)