Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Завтра Мегафон впервые представит квартальные результаты в качестве публичной компании. Мы считаем, что результаты станут объектом пристального внимания инвесторов, однако вероятность существенных отклонений ограничена.
Первая квартальная отчетность после IPO. Завтра Мегафон впервые представит квартальные результаты в качестве публичной компании. А также проведет conference call с аналитиками и институциональными инвесторами в 18.00 МСК.
Больших сюрпризов не ждем. Мы полагаем, что отчетность Мегафона за 4К12 станет объектом пристального внимания инвесторов, однако вероятность того, что результаты окажутся существенно выше или ниже консенсус-оценок на 2012 г. ограничена. На наш взгляд, в центре внимания инвесторов окажется мобильная выручка Мегафона и, в частности, динамика сегмента мобильной передачи данных, EBITDA margin и свободный денежный поток (индикатор годовых дивидендов за 2012 г.). По нашим прогнозам, консолидированная выручка повысится на 9% г-н-г в рублевом выражении до RUB 71.3 млрд, при этом мобильная выручка увеличится на 8.1% по сравнению с 4К11. Замедление роста по сравнению с предыдущими тремя кварталами (мобильная выручка повысилась на 11% г-н-г по итогам 9M12) частично связано с чистым оттоком абонентов в России в размере 237 тыс. По нашим оценкам, выручка от мобильной передачи данных в 4К12 увеличится на 28% г-н-г до RUB 9.1 млрд. Показатель EBITDA margin Мегафона, скорее всего, покажет ухудшение на 4 п.п. к-н-к на фоне сезонных факторов, также дополнительного давления со стороны расходов на IPO. По нашим оценкам, чистая прибыль за 4К12 составит RUB 10.8 млрд.
Читайте также
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка