Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Завтра Мегафон впервые представит квартальные результаты в качестве публичной компании. Мы считаем, что результаты станут объектом пристального внимания инвесторов, однако вероятность существенных отклонений ограничена.
Первая квартальная отчетность после IPO. Завтра Мегафон впервые представит квартальные результаты в качестве публичной компании. А также проведет conference call с аналитиками и институциональными инвесторами в 18.00 МСК.
Больших сюрпризов не ждем. Мы полагаем, что отчетность Мегафона за 4К12 станет объектом пристального внимания инвесторов, однако вероятность того, что результаты окажутся существенно выше или ниже консенсус-оценок на 2012 г. ограничена. На наш взгляд, в центре внимания инвесторов окажется мобильная выручка Мегафона и, в частности, динамика сегмента мобильной передачи данных, EBITDA margin и свободный денежный поток (индикатор годовых дивидендов за 2012 г.). По нашим прогнозам, консолидированная выручка повысится на 9% г-н-г в рублевом выражении до RUB 71.3 млрд, при этом мобильная выручка увеличится на 8.1% по сравнению с 4К11. Замедление роста по сравнению с предыдущими тремя кварталами (мобильная выручка повысилась на 11% г-н-г по итогам 9M12) частично связано с чистым оттоком абонентов в России в размере 237 тыс. По нашим оценкам, выручка от мобильной передачи данных в 4К12 увеличится на 28% г-н-г до RUB 9.1 млрд. Показатель EBITDA margin Мегафона, скорее всего, покажет ухудшение на 4 п.п. к-н-к на фоне сезонных факторов, также дополнительного давления со стороны расходов на IPO. По нашим оценкам, чистая прибыль за 4К12 составит RUB 10.8 млрд.
Читайте также
Екатерина Воронкова
Реструктуризация вместо банкротства. Важно помочь человеку в сложной финансовой ситуацииЭксперт Сбера — о том, как восстановить платежеспособность, а также избежать мошенников и долгосрочных репутационных рисков
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека