Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Завтра Мегафон впервые представит квартальные результаты в качестве публичной компании. Мы считаем, что результаты станут объектом пристального внимания инвесторов, однако вероятность существенных отклонений ограничена.
Первая квартальная отчетность после IPO. Завтра Мегафон впервые представит квартальные результаты в качестве публичной компании. А также проведет conference call с аналитиками и институциональными инвесторами в 18.00 МСК.
Больших сюрпризов не ждем. Мы полагаем, что отчетность Мегафона за 4К12 станет объектом пристального внимания инвесторов, однако вероятность того, что результаты окажутся существенно выше или ниже консенсус-оценок на 2012 г. ограничена. На наш взгляд, в центре внимания инвесторов окажется мобильная выручка Мегафона и, в частности, динамика сегмента мобильной передачи данных, EBITDA margin и свободный денежный поток (индикатор годовых дивидендов за 2012 г.). По нашим прогнозам, консолидированная выручка повысится на 9% г-н-г в рублевом выражении до RUB 71.3 млрд, при этом мобильная выручка увеличится на 8.1% по сравнению с 4К11. Замедление роста по сравнению с предыдущими тремя кварталами (мобильная выручка повысилась на 11% г-н-г по итогам 9M12) частично связано с чистым оттоком абонентов в России в размере 237 тыс. По нашим оценкам, выручка от мобильной передачи данных в 4К12 увеличится на 28% г-н-г до RUB 9.1 млрд. Показатель EBITDA margin Мегафона, скорее всего, покажет ухудшение на 4 п.п. к-н-к на фоне сезонных факторов, также дополнительного давления со стороны расходов на IPO. По нашим оценкам, чистая прибыль за 4К12 составит RUB 10.8 млрд.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры