Фото ЮГА.ру
Российские компании химической отрасли на рынке еврооблигаций долгое время практически не были представлены. В марте 2012 г. ЕвроХим погасил свои евробонды, и более полугода эмитенты этой отрасли на рынке отсутствовали. Однако в декабре ЕвроХим (NR/BB/BB) успешно вернулся с новым предложением, разместив еврооблигации объемом $750 млн. Начало 2013 г. ознаменовалось дебютами двух компаний химической отрасли: сначала нефтехимический холдинг СИБУР (Ba1/NR/BB+) привлек $1 млрд с минимальной премией к суверенной кривой, а спустя две недели на рынок вышла ФосАгро (Baa3/NR/BB+) с бумагами объемом $500 млн, отметил директор БКС Премьер в Сочи Антон Полуэктов.
Все три компании являются лидерами в своих рыночных нишах и характеризуются отличным кредитным качеством, что позволило им разместить еврооблигации с минимально возможными уровнями доходностей.
На текущий момент спреды между евробондами СИБУРа, ЕвроХима и ФосАгро близки к справедливым уровням, однако, на наш взгляд, еврооблигации PHOSRU 18 выглядят немного недооцененными.
Выпуск Эмитент Рейтинги Объем, $ млн YTM Дюрация.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры