Фото ЮГА.ру
Татнефть, как ожидается, представит хорошие финансовые результаты за 3К12, которые покажут существенное увеличение EBITDA к-н-к. Тем не менее мы сохраняем осторожный взгляд на инвестиционный кейс Татнефти с точки зрения фундаментальной оценки компании и по-прежнему предпочитаем акции Башнефти и Газпром нефти среди российских нефтяных компаний средней капитализации.
Финансовые результаты за 3К12 по US GAAP. Завтра Татнефть должна представить финансовые результаты за 3К12 по US GAAP. Мы ожидаем хороших результатов из-за благоприятной ценовой конъюнктуры, снижения экспортных пошлин, повышения объемов добычи нефти на 2% к-н-к и увеличения объемов продаж нефтепродуктов на фоне повышения объемов переработки и высвобождения запасов.
Ожидаем рост EBITDA за 3К12 на 79% к-н-к. По нашим оценкам, выручка Татнефти повысилась на 10% к-н-к до $5.1 млрд. В связи с существующим лагом между корректировкой ставок экспортных пошлин и динамикой цен на нефть, net-back цены на экспорт нефти в 3К12 выросли на 27% к-н-к. Таким образом, по нашим прогнозам, показатель EBITDA Татнефти увеличился на 79% к-н-к до $1.0 млрд. Мы ожидаем, что чистая прибыль Татнефти составит $835 млн по сравнению с $155 млн в предыдущем квартале.
Читайте также
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков