Фото ЮГА.ру
Татнефть, как ожидается, представит хорошие финансовые результаты за 3К12, которые покажут существенное увеличение EBITDA к-н-к. Тем не менее мы сохраняем осторожный взгляд на инвестиционный кейс Татнефти с точки зрения фундаментальной оценки компании и по-прежнему предпочитаем акции Башнефти и Газпром нефти среди российских нефтяных компаний средней капитализации.
Финансовые результаты за 3К12 по US GAAP. Завтра Татнефть должна представить финансовые результаты за 3К12 по US GAAP. Мы ожидаем хороших результатов из-за благоприятной ценовой конъюнктуры, снижения экспортных пошлин, повышения объемов добычи нефти на 2% к-н-к и увеличения объемов продаж нефтепродуктов на фоне повышения объемов переработки и высвобождения запасов.
Ожидаем рост EBITDA за 3К12 на 79% к-н-к. По нашим оценкам, выручка Татнефти повысилась на 10% к-н-к до $5.1 млрд. В связи с существующим лагом между корректировкой ставок экспортных пошлин и динамикой цен на нефть, net-back цены на экспорт нефти в 3К12 выросли на 27% к-н-к. Таким образом, по нашим прогнозам, показатель EBITDA Татнефти увеличился на 79% к-н-к до $1.0 млрд. Мы ожидаем, что чистая прибыль Татнефти составит $835 млн по сравнению с $155 млн в предыдущем квартале.
Читайте также
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка