Фото ЮГА.ру
Существенное снижение г-н-г. Завтра КТК планирует представить финансовые результаты за 2К12 по МСФО, которые, как ожидается, покажут снижение показателей г-н-г. Негативная динамика к-н-к была связана с сезонным снижением спроса, и мы также ожидаем ухудшения показателей г-н-г. По нашим прогнозам, выручка и EBITDA понизились на 4% и 47% г-н-г до RUB 4.7 млрд и RUB 277 млн соответственно. По нашим оценкам, показатель EBITDA margin опустился на 5 п.п. г-н-г до 6%.
Снижение экспортных цен, рост тарифов. На наш взгляд, существенное ухудшение показателей г-н-г связано с понижением цен на уголь на 12% г-н-г, в то время как операционные показатели практически не изменились Кроме того, показатель EBITDA оказался под давлением вследствие повышения ж/д тарифов на 8% с начала года.
В центре внимания – позитивный ориентир на 3К12. Мы полагаем, что слабые результаты компании уже учтены рынком ввиду слабых операционных показателей, опубликованных в начале августа. Мы будем следить за ориентиром КТК на 2П12, который, как ожидается, будет позитивным из-за текущего роста цен на энергетический уголь.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры