Норильский никель. На повестке дня – угольные проекты в Индонезии

Фото ЮГА.ру

Интерес к угольным проектам. Вчера представители Норильского никеля объявили, что компания заинтересована в индонезийских угольных проектах. Проекты могут быть реализованы в партнерстве с РЖД, которые в настоящий момент ведут переговоры по железнодорожному проекту в Индонезии. Для справки, Индонезия – второй в мире экспортер угля.

Диверсификация выручки, позитивно в долгосрочном плане. Интерес ГМК в индонезийских угольных проектах соответствует ранее объявленным планам по диверсификации. Диверсификация выручки позитивна для инвестиционного кейса компании в долгосрочном плане. 

ММК может приобрести иранскую компанию

Крупный иранский производитель стали. Правительство Ирана планирует продать более 50% в Esfahan Steel стратегическому инвестору, сообщил Интерфакс со ссылкой на выступление представителей компании в ходе конференции Metal Bulletin в Москве. В 2008 г. ММК проявлял интерес к покупке стальных мощностей в Иране, а Esfahan Steel называлась в качестве одного из потенциальных приобретений.
Значительные мощности. По разным источникам, сталелитейные мощности доменных печей Esfahan Steel составляют 2.8-4.2 млн т с фокусом на сортовой прокат. Компания экспортирует свою продукцию в страны Европы, региона MENA и Азии.

Возможная сделка потенциально негативна для ММК. Хотя мы полагаем, что приобретение иранской компании может позволить ММК усилить присутствие на растущем рынке стали в регионе MENA, возможная сделка может иметь негативные последствия для ММК. Во-первых, на данный момент в отношении Ирана введены санкции со стороны ЕС, которые оказывают давление на экспортеров и импортеров, так как эти компании не могут пользоваться услугами европейских страховщиков. Во-вторых, в отсутствие конкретной информации мы предполагаем, что Esfahan Steel не владеет активами по добыче ЖРС и коксующегося угля, в то время как цены на эти ключевые виды сырья растут. Таким образом, в случае покупки Esfahan Steel самообеспеченность ММК может понизиться. Соответственно, мы полагаем, что ММК не будет заключать сделку по покупке иранской компании, в противном случае мы будем с высокой долей вероятности оценивать влияние сделки на ММК как негативное.