.jpg){kind=logo}
Фото ЮГА.ру
Мы посетили золотодобывающие мощности LEFA, дочерней компании Nordgold, и подтверждаем позитивный взгляд на холдинг. Усилия менеджмента по улучшению операционных показателей, на наш взгляд, позволит LEFA сократить cash costs и увеличить объемы добычи золота в среднесрочной перспективе. Кроме того, разведочные работы LEFA создают дополнительные возможности для роста как дочерней компании, так и Nordgold. Мы считаем LEFA привлекательным активом и подтверждаем позитивный взгляд на Nordgold – одной из наиболее интересных бумаг в золотодобывающем секторе: мультипликатор 2012e EV/EBITDA компании составляет 2.7х против 6.0х у сопоставимых зарубежных и российских компаний.
Озвучен ряд проблем, предложены решения. 8-11 июня мы посетили золотодобывающие объекты LEFA, дочерней компании Nordgold, в Гвинее, полученные при покупке Crew Gold в 2010 г. LEFA – крупнейший золотодобывающий актив компании с точки зрения объемов добычи, при этом в настоящее время показатель cash costs компании является самым высоким среди предприятий Nordgold. Мы посетили четыре действующих карьера, один строящийся карьер и золотоизвлекающую фабрику (ЗИФ) LEFA. Менеджмент компании обсудил ключевые проблемы дочернего предприятия – низкие объемы добычи и высокие cash costs на унцию, и представил возможные решения на среднесрочную перспективу.
По ссылке ниже доступен полный текст исследования.
Прикрепленные файлы
- nord140612.docx 77,5 Кб
Читайте также
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка