Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам 9 августа 2022 года

В понедельник мировые рынки двигались разнонаправленно. Индекс развивающихся стран MSCI EM прибавил 0,8%, третий день подряд, при этом в лидерах роста был бразильский рынок. В то же время, индекс развитых стран MSCI World снизился на 0,4%. Значимых новостей не выходило, а торговая активность была пониженной из-за сезона отпусков. Поэтому рынки в целом показывали преимущественно «боковое» движение и оценивали риски ужесточения денежно-кредитной политики в США, которая может привести к продолжительной рецессии.

Доходность 10-летних государственных облигаций США осталась на том же уровне, но инверсия между «коротким» и «длинным» концами продолжила усиливаться, что отражает рост краткосрочных ожиданий по повышению ключевой ставки и также индицирует о надвигающейся рецессии. По итогам дня индекс S&P500 (-0,1%) лишь немного снизился, при этом секторы находились во влиянии корпоративных отчетов, не показывая существенной и единой динамики. Безыдейно двигался и индекс hi-tech компаний NASDAQ Composite, который потерял 0,1%.

Во вторник утром ситуация на внешнем рынке складывается позитивно. Ключевые азиатские фондовый площадки подрастают за исключением Японии. В плюсе торгуются фьючерсы на американские индексы, а цены на товарных рынках также в «зеленой» зоне.

Текущий день будет скуден на экономические и корпоративные новости. Поэтому мы не ждем существенной динамики рынков в течение дня. Не исключаем, что к концу торгов нервозность инвесторов может возрасти на фоне завтрашней публикации данных по потребительской инфляции в США.

Вчера индекс МосБиржи (+1,7%) заметно укрепился после пятничной просадки, во многом благодаря переносу допуска нерезидентов из дружественных стран к торгам на российском фондовом рынке. Все сегменты российского фондового рынка находились в зоне роста.

К закрытию торгов в лидерах были расписки ИТ-компаний (HeadHunter: +6,9%; VK: +6,2%; Яндекс: +5,2%; OZON: +4,6%), а также бумаги химпрома (Акрон: +4,1%; Казаньоргсинтез ао: +10,1%, ап: +5,2%). Сильный рост акций ФосАгро (+8,7%) связан с сильной отчётность ФосАгро по РСБУ за 1 полугодие — чистая прибыль увеличилась в 10,6 раз г/г, что дает оптимистичный сигнал касательно дивидендных выплат.

Вернулся спрос на бумаги потребсектора. Здесь вновь взлетели акции О’КЕЙ (+22,5%), а также X5 (+4,8%) и FIX PRICE (+5,5%) выросли сильнее рынка. А вот бумаги РусАгро (-0,7%) снизились по итогам дня на фоне публикации умеренно негативных финансовых результатов на 2 кв.

В нефтегазовом секторе (ЛУКОЙЛ: +1,1%; Роснефть: +1,4%) выделим пользовавшиеся спросом бумаги НОВАТЭКа (+3,6%) скромную динамику акций Газпрома (+0,7%), а также снизившиеся бумаги Транснефти (-0,7%) и Татнефти (ао: -0,9%).

Среди бумаг сектора горной добычи и металлургии (Норникель: +0,4%; АЛРОСА: +1%; Северсталь: +0,5%) можем выделить сильно выросшие акции угледобывающих компаний (Распадская: +5,5%; Мечел ао: +4,1%, ап: +6,5%) и подорожавшие бумаги золотодобытчиков (Селигдар: +2,5%; Полиметалл: +2,2%). В то же время снизились акции Полюса (-0,8%), НЛМК (-1,1%) и РУСАЛа (-0,1%).

В финансовом секторе динамика бумаг была сдержанной. Акции Сбера (ао: +1,2%; ап: +1,6%) и TCS Group (+1,8%) подросли вместе с рынком.

Актуальным для индекса МосБиржи сегодня нам видится коридор 2050-2100 пунктов. Не исключаем, что в условиях отсутствия позитивных факторов индекс будет тяготеть к нижней границе.