Рынок криптовалюты централизован и обречен на страдания

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Почему, вопреки всем разговорам о создании необходимой инфраструктуры, массового притока институционалов на рынок так и не произошло? Если с регуляцией все понятно, то почему-то многие упускают из виду факт невероятной централизации “децентрализованных” валют. Согласно исследованию Diar, порядка 55% монет биткоина находятся на кошельках с остатком выше 200 BTC (более $1,2 млрд), причем порядка трети нод никогда не совершали транзакций. Если немного расширить выборку, то выяснится, что 62% выпущенных биткоинов приходится всего лишь на 0,1% кошельков с суммой выше 100 монет (более $650 тысяч). Часть этих сбережений приходится на биржи: 3,8% от всех монет находятся во владении топ-5 торговых площадок. В расследовании также указывается взаимосвязь между увеличением темпов инфляции в “проблемных” странах, вроде Венесуэлы и Аргентины, и ростом спроса на криптоактивы. Так, с ноября 2016 года оборот крипты среди венесуэльцев рос в среднем на 19% в месяц и к апрелю 2018 достиг максимума в $19,2 млн в неделю, и с тех пор опустился лишь до уровня 16,6 млн, оставаясь на крайне высоких отметках.

Тем не менее, все усилия страдающих от инфляции людей бессильны и не оказывают никакого влияния на котировки, в отличие от действий так называемых “китов” — крупных держателей активов.

Недавно, после четырех лет спячки, “проснулся” владелец битков на сумму в $844 млн (111 114 монет) и перевел $100 млн из них на Bitfinex и Binance. Данное действие спровоцировало небольшое расследование на reddit, где выдвинули возможные версии происходящего.

Пользователь sick_silk заметил движения по кошельку еще в конце августа и тщательно отслеживал транзакции. Согласно одной из гипотез аккаунт принадлежит ныне не функционирующему dark web ресурсу Silk Road, известному как платформа по продаже всяческих запрещенных веществ.
В первом посте сыщика писалось следующее: “Кошелек, принадлежащий Silk Road, перемещает средства, разделяя сумму на куски по 60 000/ 30 000/ 20 000/ 5 000/ 500/ 100 монет по субкошелькам. Последние движения на этих субкошельках наблюдались 9 марта 2014 года.”

Затем стали высказываться предположения, что монеты принадлежат старому кошельку Mt Gox, однако, кто именно владеет этим кошельком, не так уж и важно, тем более эта тайна может и не быть раскрыта. 15ihHoGs3onQBNnEH8afDFGvou9nD62Hm7 — номер того самого кошелька, так что желающие могут самостоятельно попробовать разобраться в ситуации. Важно то, что действия одного “кита” могут привести к крайне печальным последствиям для всего рынка: теперь все монеты распределены небольшими частями на огромное число субкошельков, которые создавались с единственной целью замести следы, а сколько еще таких случаев прошли незамеченными, и главное — сколько еще таких будет? Вполне возможно, что курс восстановится в будущем, но к покупке битка сейчас стоит подходить максимально осторожно.