Александр Костюков, аналитик ИК "Велес-Капитал"
РусГидро представило операционные результаты за 4 кв. 2016 г., которые совпали с нашими ожиданиями. На Дальнем Востоке сохранились благоприятные условия для повышенной генерации ГЭС, которая выросла на 31,9% относительно уровня 4 кв. 2015 г. (в наш прогноз был заложен рост генерации на 30%). Повышенная генерация ГЭС региона позволила снизить загрузку тепловых станций РАО ЭС Востока на 5,1% (6,5% по нашему прогнозу). Благоприятные условия также способствовали увеличению загрузки мощностей Сибири (+7,1%) и Южного региона (+12,7%). Генерация «Центра» ожидаемо снизилась на 12,4%. Таким образом, совокупная выработка э/э на ГЭС группы оказалась на уровне 4 кв. 2015 г. (0,1%).
Мы ожидаем, что консолидированная выручка РусГидро по итогам 4 кв. 2016 г. увеличится на 2,1% до 104,6 млрд руб. (без учета субсидий). В то же время EBITDA и скорректированная чистая прибыль компании вырастут на 26,1% и 34% до 32,55 и 25,74 млрд руб. По итогам 12 мес. 2016 г. мы ожидаем увидеть EBITDA на уровне 103 млрд руб. (+40,3%)и чистую прибыль в 63 млрд руб.
С учетом нашего прогноза и коэффициента выплат в 50% дивиденды по итогам 2016 г. составят 0,074 руб./акцию с доходностью в 7%.
Читайте также
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.