Александр Костюков, аналитик ИК "Велес-Капитал"
РусГидро представило операционные результаты за 4 кв. 2016 г., которые совпали с нашими ожиданиями. На Дальнем Востоке сохранились благоприятные условия для повышенной генерации ГЭС, которая выросла на 31,9% относительно уровня 4 кв. 2015 г. (в наш прогноз был заложен рост генерации на 30%). Повышенная генерация ГЭС региона позволила снизить загрузку тепловых станций РАО ЭС Востока на 5,1% (6,5% по нашему прогнозу). Благоприятные условия также способствовали увеличению загрузки мощностей Сибири (+7,1%) и Южного региона (+12,7%). Генерация «Центра» ожидаемо снизилась на 12,4%. Таким образом, совокупная выработка э/э на ГЭС группы оказалась на уровне 4 кв. 2015 г. (0,1%).
Мы ожидаем, что консолидированная выручка РусГидро по итогам 4 кв. 2016 г. увеличится на 2,1% до 104,6 млрд руб. (без учета субсидий). В то же время EBITDA и скорректированная чистая прибыль компании вырастут на 26,1% и 34% до 32,55 и 25,74 млрд руб. По итогам 12 мес. 2016 г. мы ожидаем увидеть EBITDA на уровне 103 млрд руб. (+40,3%)и чистую прибыль в 63 млрд руб.
С учетом нашего прогноза и коэффициента выплат в 50% дивиденды по итогам 2016 г. составят 0,074 руб./акцию с доходностью в 7%.
Читайте также
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка