Заседание ЦБ РФ в фокусе внимания

Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер

Шестую сессию подряд индекс ММВБ завершил в «красной» зоне. В четверг индикатор опустился ниже уровня в 2000 пунктов, завершив торги на отметке 1996,58 (-0,39%). РТС, в свою очередь, остался без изменений по отношению к закрытию торгов в среду, продемонстрировав символический рост на 0,04%, до 970,93 пунктов.

РусГидро, RUSAL plc и Мечел в лидерах роста по итогам вчерашних торгов, в аутсайдерах отметились Северсталь, ЭнелРоссия и ДИКСИ. Снижение бумаг Северстали связано с закрытием реестра акционеров (сегодня) для получения дивидендов за 1 полугодие. Давление на акции ДИКСИ наблюдается после публикации отчета о продажах за август, согласно которому темп роста выручки компании замедляется.

Из корпоративных новостей отметим, что сегодня последний день для приобретения акций Акрона для получения дивидендов за 1 полугодие 2016 г. Размер дивиденда составляет 155 руб., дивидендная доходность 4,17%.

Согласно данным Росстата, промышленное производство в РФ в августе выросло на 0,7% г/г (прогноз: +0,6%) по отношению к прошлому месяцу показатель прибавил 0,5%. Рост промпроизводства к концу года составит 0,3-0,5%, согласно прогнозу министра экономического развития Алексея Улюкаева.

Ключевым событием сегодня для локального рынка является заседание ЦБ РФ. По итогам – в 13:30 – будет опубликовано решение по ключевой ставке, после чего состоится пресс- конференция Эльвиры Набиуллиной. Также сегодня ожидается публикация пересмотренного макропрогноза ЦБ РФ. Мы считаем, что ключевая ставка снижена не будет, несмотря на тенденцию по инфляции. По факту заседание нашего финрегулятора является прологом перед неделей заседаний ключевых мировых ЦБ: с 20 по 21 числа состоятся заседания банка Японии и ФРС. Так или иначе они способны оказать заметное влияние на волатильность на мировых финансовых рынках. В этой связи ЦБ РФ может придержать значимые решения до следующего заседания тем более, что динамика процентных ставок в экономике все равно нисходящая.

Рынок США в четверг продемонстрировал рост. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,01%, Nasdaq Comp. Прибавил 1,47%, DJIA +0,99%. На этой неделе индекс S&P 500 предпринял три попытки протестировать уровень 2120 пунктов, попытки успех не увенчались, что увеличивает шансы на дальнейший рост индекса. Кроме того, опубликованные макроэкономические данные в четверг оказались ниже ожиданий что поддержало «быков», которые расценили слабые данные как еще один аргумент против повышения ставки на ближайшем заседании ФРС США. Так, объем промышленного производства снизился в августе на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз: -0,3%), а розничные продажи просели на 0,3% м/м, при прогнозе снижения на 0,1%.

Тем временем рыночные ожидания относительно момента повышения ставки в США смещаются к концу текущего года. За последний месяц вероятность ужесточения монетарной политики в декабре выросла до 70%, согласно опросу Reuters. На прошлой неделе ряд представителей ФРС указывали на готовность экономики к повышению ставок, что вызвало волну распродаж на рынке акций на фоне опасений, что регулятор решится на этот шаг уже в сентябре. Однако, "мягкие" заявления члена совета управляющих ФРС Лейл Брейнард позже снизили напряжение на рынке. Напомним, что итоги заседание американского регулятора станут известны 21 сентября.