Пенсионная реформа. Инвестиции в будущее

О необходимости граждан развивать ответственность за собственное будущее сегодня говорят не только финансовые эксперты, этого не скрывают и в правительстве. Это значит, что России неизбежно придется пойти по общемировому пути в вопросе пенсионных накоплений. Мы попросили раскрыть тему пенсионной реформы директора БКС Премьер в Сочи Антона Полуэктова.

Каким должен быть первый шаг, если вы задумались о создании личного пенсионного фонда?

Любые долгосрочные вложения необходимо тщательно планировать. Самостоятельно учесть все факторы – доходность активов, инфляцию, страновые, валютные риски – не посвященному глубоко в финансовую жизнь человеку довольно трудно. Поэтому первый шаг на вашем пути – это персональный финансовый план (ПФП), составленный с профессиональным финансовым советником. Вещь уже не столь экзотичная для нашей страны, как, например, 10-15 лет, и при этом чрезвычайно важная.

Что представляет собой этот план и что включает в себя?

План будет учитывать цель, например, «получение пассивного дохода через 30 лет», размер текущих ежемесячных доходов, оценку возможностей (сколько вы сможете откладывать ежемесячно/ежеквартально), возможную долговую нагрузку (например, если у вас есть ипотечный кредит), ваш риск-профиль (готовность рисковать частью вложений ради достижения большей доходности в будущем), а также макроэкономические риски на целевом горизонте, и, конечно же, сами инструменты для достижения цели.

О чем следует помнить при выборе инструментов для накопления?

План на пенсию должен быть очень взвешенным, стратегическим, а не отвечать текущей инвестиционной «моде». При выборе способа накоплений стоит помнить основной принцип инвестиций: чем выше потенциальная прибыль, тем выше и риски. Вместе с тем важно не пытаться вкладываться исключительно консервативно ("зачем рисковать, это же мое будущее!"), поскольку пенсионные средства имеют большой горизонт инвестирования, в том числе и из-за общего роста продолжительности жизни. Поддерживая значительную долю более рискованных инструментов, например акций, вы получите шанс опередить инфляцию на длинном временном участке. Но выбор такой стратегии необходимо делать с опытным финансовым специалистом.

Российские власти несколько раз принимали решение о заморозке пенсионных накоплений. Эффективна ли данная мера и каких последствий ждать?

Данная мера в любом случае будет эффективна, но главный вопрос – для кого именно и насколько? Государство, несомненно, получает под свое управление довольно внушительную сумму пенсионных накоплений. Это отсрочит выплату уже замороженной суммы и при правильных инвестициях позволит заработать на накоплениях. Разумеется, это эффективная мера с точки зрения пополнения дефицитного бюджета, особенно в непростых экономических реалиях.

Что касается граждан, то тут ситуация немного сложнее. С одной стороны замороженная сумма обещает вернуться с процентом, гарантированным государством. То есть "замороженные деньги" всё равно вырастут на обещанный процент. Но не опередит ли этот процент инфляция, ведь будущее не может предсказать никто? И если превысит – сможет ли государство поднять этот обещанный процент?

Негативный эффект прежде всего будет связан с утратой доверия к пенсионной системе. Во всем мире пенсионные деньги – это источник "длинных" и стабильных денег, которые люди с удовольствием инвестируют в самые разные финансовые инструменты.

Как правильно выбрать негосударственный пенсионный фонд? На какие показатели нужно обращать внимание?

НПФ должен быть крупным и публичным. Лучше ориентироваться на «корпоративные» НПФ, которые сконцентрировали крупные объемы как пенсионных накоплений, так и пенсионных резервов. Это означает, что у них сформированы крупные, хорошо управляемые портфели, они привлекают наиболее профессиональных управляющих.

Публичность означает честную публикацию результатов управления за прошедшие периоды. Данным можно доверять, так как они аудируются государственными регуляторами

Посмотреть рейтинги крупных УК по доходности управления пенсионными накоплениями на сайтах НПФ, сайте саморегулируемой организации НАПФ www.napf.ru, портале www.Investfunds.ru и др. Результаты управления УК публикуют на своих сайтах, а рейтинги можно посмотреть на сайте Национальной лиги управляющих (НЛУ) – www.nlu.ru.

Возможно ли накопительную часть пенсии, переведенную в НПФ, оставить в наследство?

Возможно. Для этого при заключении договора с НПФ о переводе накопительной части пенсии из ПФР в НПФ следует подать заявление о распределении средств своих пенсионных накоплений. В заявлении указываются любые наследуемые лица и любые процентные пропорции. Если же человек не оставит заявления о наследстве, то пенсионные деньги будут наследоваться по закону правопреемниками первой очереди: супругой, детьми, родителями в равных долях.

Как, на Ваш взгляд, в дальнейшем будет развиваться пенсионная политика государства?

Скорее всего, мы уйдем от распределительной государственной системы накопления и распределения и пойдем по западному пути, где вопрос накопления пенсий – это вопрос самих граждан. То, как они будут откладывать и копить на свою жизнь, по сути своей, становится их персональной заботой. Разумеется, говорить о внедрении такой схемы в ближайшее время не приходится, но даже профильные министры уже открыто заявляют о том, что такой вариант сейчас активно обсуждается.