Сегодня ждём подтверждения выхода из боковика

Станислав Клещев, главный аналитик ВТБ24

Штаты и Европа вчера закрылись плюсом. Нефть торгуется по $48 за баррель Brent. В Азии разнонаправленные изменения фондовых индексов с небольшими отклонения от вчерашних уровней. Российские фондовые индикаторы накануне обновили максимумы года. Однако, назвать произошедшее переходом в новые ценовые диапазоны пока что сложно. Слишком небольшие превышения и не понятно, удержатся ли достижения на фоне краткосрочных колебаний конъюнктуры сырьевых рынков. Сегодняшний день должен ответить на поставленный вопрос – или это очередной прокол, после которого продолжится торговля в боковике, или же мы всё-таки выходим наверх.

Что обнадёживает? Прежде всего, это стойкость повысившаяся устойчивость курса рубля к изменению цен на нефть. На фоне 16%-ного роста котировок Brent с минимумов начала февраля, рубль укрепился менее чем на 5% относительно бивалютной корзины. Такое сочетание растущих цен на углеводороды и относительно стабильного валютного курса благоприятно не только для госбюджета. Это позитивно для любых экспортёров. Однако в первую очередь смотрим на нефтянку. Роснефть поросла на отчёте за 2 кв. 2016 г по МСФО. ЛУКОЙЛ пробился выше 2900 и теперь нацелен на девальвационный экстремум февраля 2015 г. Башнефть продолжает выбирать имеющийся дисконт к приватизационной оценке госпакета.

По металлургам ситуация несколько сложнее. Бумаги начинают терять тот импульс, который получили ранее. Это касается и Северстали, и НЛМК, и ГМК Норникель. Пятничное падение цен на никель было слишком сильным и не компенсировалось ростом в понедельник. Для бумаг ГМК Норникель потенциал роста пока что ограничен закрытием "окна" на 10200. "Раллируют" только акции ММК, но и они приближаются к своим докризисным верхам, которые для многих являются ценовыми ориентирами фиксации прибыли.

Основные новости:

– Чистая прибыль Роснефти в 1 пол. 2016 г по МСФО составила 103 млрд руб. (-46%) , EBITDA – 621 млрд руб. (-7%)

– Чистая прибыль Транснефти в 1 пол. 2016 г по РСБУ упала в 5 раз до 9.9 млрд руб.

– Газпром прогнозирует падение добычи газа в 2016 г до 417.2 млрд куб м

– АЛРОСА во 2 кв. снизила цены на алмазы на 1-2%

– Чистая прибыль ЧТПЗ в 1 пол. 2016 г по МСФО выросла на 38% до 5.8 млрд руб., EBITDA – до 16.96 млрд руб. (+17%)

– Чистый убыток Русгрэйн Холдига в 2015 г по МСФО вырос почти втрое – до 2.6 млрд руб.