Ждем слабонегативного открытия

Андрей Верников, ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

По итогам вчерашних торгов российский индекс MSCI Russia Capped (ERUS) превысил годовые максимумы (+2,27%). Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) "прибавил в весе" 1,04%, закрывшись на отметке 37,87. Никакой эйфории по поводу роста развивающихся рынков у меня нет – люфт для дальнейшего роста очень маленький. На отметке 38,1 находится техническое сопротивление (верхняя граница январского повышательного канала). После достижения этой отметки можно ожидать снижения индекса развивающихся рынков. Вулкан и Антон Вайно это два важнейших фактора

Благоприятным фактором для цен на нефть послужили сообщения, что ОПЕК может вернуться к обсуждению заморозки добычи. 8 августа Генеральный секретарь ОПЕК заявил, что организация проведет неформальную встречу в Алжире в следующем месяце, а 11 августа Саудовская Аравия выразила готовность приступить к обсуждению возможных мер для стабилизации рынка. Очень мало шансов что встреча ОПЕК в сентябре завершится успехом, но сейчас август и нефтяной рынок растет на ожиданиях этой встречи. "Рынок движется к равновесию с очень большим навесом, – сказал вице-председатель IHS Markit Дэниел Ергин. – Спрос и предложение приблизительно в равновесии, и если не возникнет внезапных проблем, то цены должны оказаться около 55 долларов в следующем году".

На этой неделе в среду будут опубликованы протоколы июльского заседания ФРС США по монетарной политике, которые могут внести некоторую ясность на счет дальнейших планов ФРС. Не очень хорошие показатели в отчете по розничным продажам в США, опубликованном в пятницу, Брексит, выборы в США – факторы, которые могут послужить причиной отказа ФРС от повышения ставок как минимум до декабря. Следовательно, это факторы роста фондовых рынков. Но лично я бы никаких акций не покупал из-за близости технического сопротивления на индексе развивающихся рынков EEM и медвежьих показаний индикаторов на дневном графике Сбербанка об.

Цены на золото продолжают двигаться в боковом коридоре. В первом полугодии 2016 года был рекордно высокий инвестиционный спрос на золото (1063,9 метрической тонны), сообщил Всемирный совет по золоту в отчете в четверг на прошлой неделе. Инвестиционный спрос составил почти половину от общего спроса на золото (2335 метрических тонн). Уже два квартала подряд инвестиционный спрос является основным источником спроса на золото, впервые за всю историю, сообщил Всемирный совет по золоту. Спросом пользуются самые разные инструменты для инвестирования в золото, однако наиболее примечательны ETFы (приток 579,2 метрической тонны). В ближайшие два месяца вероятна коррекция к росту из-за технических факторов и слабого спроса на ювелирное золото в сезон свадеб в Индии. Свадебный сезон в Индии стартует с конца сентября. Но при этом на просадках золото надо покупать – до конца года ждем котировки в районе 1470 долларов за унцию. Аналитики BofA Merrill Lynch ждут цену 1500 долларов.