Нефть и развивающиеся рынки растут

Станислав Клещев, главный аналитик ВТБ24

Котировки Brent пытаются закрепиться выше $47. Российский рынок акций готовится к штурму максимумов года. Для Индекса ММВБ подъём более чем на 0.5% будет означать установление нового исторического рекорда. Для Индекса РТС выход выше 975 пунктов будет означать не только обновлённый годовой экстремум, но и шансы на развитие движения ещё на 100 пунктов вверх.

Развивающиеся рынки уверенно растут с начала месяца. Индекс MSCI Emerging Markets за это время вырос на 4%. Российский рынок сдерживается от "ралли" исключительно неуверенностью в дальнейшем росте цен на "чёрное золото", большей привлекательностью долгового рынка на фоне ожидания снижения процентной ставки ЦБ РФ и рядом технических моментов. Выход из весенне-летней консолидации по фондовым индикаторам может усилить желание спекулянтов к покупке российских активов, хотя интерес иностранцев к рублёвым облигациям все равно будет оставаться преобладающим по отношению к акциям.

Если мы, действительно, находимся в начале фронтального роста рынка, то целесообразной представляется покупка рынка целиком, т.е. покупка инструментов, привязанных к динамики фондовых индексов (индексные фьючерсы и ETF, паи индексных ПИФов), нежели отдельные акции. Кроме того, не стоит разменивать "фишки" на бумаги компаний "второго эшелона".

Из новостей отмечаем выход слабых данных по темпам роста ВВП Японии во 2 кв. 2016 г (0% кв/кв против ожидавшихся +0.2%), которые являются дополнительным подтверждением обоснованности принятого правительством страны стимулирующего пакета, а также необходимости ранее принятых решений по расширению нестандартных мер Банком Японии.

Акции Qiwi сегодня последний день торгуются с дивидендами. Завтра при прочих равных они должны будут "просесть" в цене на размер выплат ($0.22).

Основные новости:

– Газпром и партнёры отказались от создания СП Nord Stream 2

– Коммерсант: Ренова предложила $1 млрд за пакет ОНЭКСИМа в UC RUSAL

– НЛМК выплатит дивиденды в размере 1.08 руб./акция, реестр – 12 октября

– НМТП выплатит промежуточные дивиденды в размере 0.467 руб./акция, реестр – 14 сентября

– Рост выручки Дикси в июле замедлился до 20.2% г/г (в июне было +24.6 г/г)

– Ведомости: Аптеки 36.6 обсуждают объединение с группой Роста

– Чистый убыток КТК в 1 пол. 2016 г по МСФО составил 393 млн руб., EBITDA сократилась до 402 млн руб. (-73%)