Акции Россетей выталкиваются наверх ожиданиями невиданной щедрости

Станислав Клещев, главный аналитик ВТБ24

Данные по промпроизводству и розничным продажам в Китае оказались слабее ожиданий. Не сильно, считанные доли процента годового прироста. Влияния на настроения участников рынка этого события незначительное. Азия плюсует после установления новых исторических максимумов американских фондовых индексов. Нефть, прибавлявшая в цене всю предыдущую сессию, вновь растёт, создавая позитивный фон на открытии торгов на Московской бирже. Муссирование темы возможных договорённостей по ограничению поставок сырья со стороны ОПЕК разыгрывает "быков". Однако не забываем про "сланцевый барьер". Данные по количеству буровых установок в США от Baker Hughes (выходят сегодня) способны приглушить чрезмерный оптимизм игроков.

Начавшийся выход наверх из консолидации по акциям Россетей, по всей видимости, получит развитие. Оценки менеджменты о полуторократном росте чистой прибыли по МСФО в 2016 г (в 2015 г чистая прибыль по МСФО составила 81.6 млрд руб.) в сочетании с сохранением практики отчисления 50% прибыли на дивиденды позволяют говорить о перспективе выплат в размере 0.3 руб. на акцию. Дивидендная доходность под 30% возбуждает естественное желание прикупить "курицу, несущую золотые яйца".

Помимо Россетей обращаем внимание на бумаги Дикси и М.Видео, торгующиеся в одну цену и имеющие схожую техническую картину. Обе бумаги подошли к своим максимумам года и готовы штурмовать их. Публикация сегодня операционных результатов Дикси за июль могут стать драйвером новых покупок в бумаге. В любом случае они будут сравниваться с аналогичными цифрами Магнита, влияя и на отношение инвесторов к бумагам последнего.

Продолжаем наблюдать за развитием консолидаций по акциям Сбербанка и ВТБ. Выход наверх в обоих случаях представляется базовым вариантом. Целесообразно удерживать длинные позиции.

Основные новости:

– Россети ожидают рост чистой прибыли в 2016 г по МСФО на 45-50%, EBITDA – на 10-15%

– Чистый убыток Юнипро в 1 пол. 2016 г по МСФО составил 0.6 млрд руб., в связи с аварией списано 10.6 млрд руб.

– Юнипро повысило оценку стоимости ремонта Березовской ГРЭС до «не менее 25 млрд руб.», восстановление энергоблока – не ранее середины 2018 г.

– Скорректированная чистая выручка Qiwi во 2 кв. 2016 г выросла на 4%, EBITDA – на 11% до 1.64 млрд руб., скорректированная чистая прибыль составила 1.27 млрд руб. (+23% г/г)

– Qiwi понизила прогноз роста выручки в 2016 г с 5-8% до 2-5%, чистой прибыли – с 7-12 до 5-10%; выплатит дивиденды в размере $0.22 на расписку, реестр – 17 августа