Новые стимулы рынка

Индекс ММВБ упорно стремится к своим историческим максимумам на фоне внешнего позитива. Продолжат ли расти котировки акций, какие финансовые инструменты популярны у вчерашних вкладчиков и как можно без существенных рисков обеспечить себе доходность около 20% в год. Об этом сегодня мы говорим с нашим постоянным экспертом – Антоном Полуэктовым, директором БКС Премьер в Сочи.

– Антон, как обстоят дела на фондовом рынке, ждать ли исторического максимума по ММВБ?

– Индекс ММВБ на минувшей неделе заряжался позитивными новостями – это и снижение ставки Банком Англии, и действия японского регулятора и хорошие данные с рынка труда США. В начале недели к этому позитиву добавился возврат цен на нефть выше $45. В результате индекс ММВБ смог закрепиться выше 1950 пунктов, есть вероятность, что покупатели попробуют сделать еще один шаг в сторону максимальных исторических значений.

Впрочем, без новых драйверов серьезных рекордов от индекса ММВБ ждать не приходится. Порция важных данных, которая будет опубликована в конце этой недели, может привнести на рынок новые стимулы. Это показатели по промпроизводству и розничным продажам в КНР, а также оценка ВВП еврозоны и розничные продажи в США.

– Насколько активны сейчас ваши клиенты? Какие инструменты пользуются спросом?

– В середине лета, на пике сезона отпусков, активность клиентов и обороты традиционно снижаются. Минувший месяц исключением не стал. Тем не менее, сохраняется стабильно высокий спрос на биржевую торговлю валютой, что вызвано продолжающейся волатильностью в основных валютных парах и неопределенностью перспектив российской и мировой экономики.

Продолжает расти популярность инвестиционных инструментов и продуктов консервативного рода. В частности, многие вчерашние вкладчики находят альтернативу депозитам в облигациях и еврооблигационных продуктах, в консервативных ПИФах и структурных продуктах с защитой капитала. На наш взгляд, постепенный переток средств из классических вкладов в инвестинструменты в ближайшие месяцы продолжится. Это не удивительно, ведь ставки по вкладам в российских банках продолжают падать, в июле максимальная средняя ставка упала до 8,82%.

– В последний раз вклады "стоили" так мало в мае 2014 года. Каковы ваши прогнозы по ставкам до конца года и рекомендации?

– Ставки по банковским вкладам падают с января 2015 года и тенденция к снижению ставок по депозитам, по нашим оценкам, продолжится по мере замедления инфляции и снижения Центробанком ключевой ставки – до конца года мы ожидаем ее на 9-9,5%. Соответственно, потенциал снижения депозитных ставок до конца года составляет около 1%.

Если вы консервативный инвестор и доверяете только вкладам, а сумма сбережений относительно невелика, до 100 тыс. рублей, то с открытием депозита лучше не затягивать. Если ваши сбережения составляют 300-400 тыс. рублей и текущие ставки вас не устраивают, то можно присмотреться к инвестиционным инструментам.

К примеру, стоит рассмотреть открытие ИИС – Индивидуального инвестиционного счета – на три года, и приобрести на него ценные бумаги, например 75% надежных облигаций и 25% потенциально доходных акций, либо готовый структурный продукт с четким ограничением рисков. Преимущество ИИС в том, что он не только позволяет рассчитывать на инвестиционный доход, но и на получение ежегодного налогового вычета в размере 13% (или 52 тыс. рублей при максимально возможном объеме ежегодных вложений в 400 тыс.). В результате можно без существенных рисков получать доходность около 20% в год.