Спрос на защитные активы подрос

Станислав Клещев, главный аналитик ВТБ24

Сегодня утром азиатские фондовые индексы дружно торгуются в красной зоне вслед за снизившейся Америкой. Спрос на защитные активы возрастает, что выражается в росте доллара США, японской иены и золота. Особое беспокойство вызывает ситуация на рынке госдолга Японии, где в результате 3-дневной распродажи цена 10-летних бумаг обвалилась более чем на 2%, а доходность выросла с -0.3% годовых практически до нуля. Инвесторы разочарованы как результатами заседания Банка Японии, так и принятым правительством пакетом стимулов в объёме 28 трлн иен (порядка $280 млрд). Ждали большего, а получилось скромнее, чем предполагали. Отсюда разочарование и сброс "дорогих" гособлигаций.

Учитывая, что сильные движения происходят на одном из крупнейших рынков долга, последствия этого события на прочие финансовые рынки трудно переоценить. Риск роста волатильности на американском рынке становится всё более осязаемым. Однако сырьевые рынки на это не реагируют: металлы держатся, нефть замедляет падение, драгметаллы подрастают. Для сектора металлургии и добычи это дополнительная поддержка. Для нефтяников худшее ещё не закончилось – перспектива сползания Brent к $40 (до 5% просадки с текущих уровней) заставляет инвесторов воздерживаться от покупок и даже играть на понижение. Роснефть пробив свою 50-дневную имеет шансы вернуться к отметке 300 руб. Не нашедший сил закрыть дивидендный гэп Газпром движется к 130 руб. На фоне сохраняющегося давления на рубль акции Сбербанка тестируют на прочность линию поддержки своего полугодового повышательного тренда. В похожей ситуации и Московская биржа, только здесь речь идёт о практически 12-месячной повышательной тенденции.

Основные новости:

– Дивиденды Магнита за 1 пол. 2016 г составит 84.6 руб. на акцию, реестр – 23 сентября;

– Минкомсвязи предлагает предоставить компенсацию Ростелекому и МГТС за «приземление» трафика сотовых операторов;

– ФосАгро в I полугодии увеличила продажи удобрений на 7,7% до 3,64 млн т;

– НОВАТЭК на прошлой неделе возобновил buyback – выкупил 247 тыс. своих акции;

– Ведомости: En+ рассматривает возможность объединения UC Rusal и Евросибэнерго;

– Объём торгов на Московской бирже в июле вырос на 12% г/г;

– Ленэнерго в I полугодии получило 3 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против убытка годом ранее;

– Доля нерезидентов на рынке ОФЗ выросла на 1 июня составила 24.5% (22.6% на 1 мая).