Какие типы инвесторов существуют?

Антон Полуэктов, директор филиала БКС Премьер в Сочи

Существует ли подходящий момент для инвестиций? Как всегда, простого ответа на этот вопрос нет, есть ряд рекомендаций, которыми стоит пользоваться, и ряд подводных камней, которых стоит избегать. После того как вы выбрали подходящий лично вам инвестиционный продукт, стоит сосредоточиться на формировании инвестиционного портфеля и создании собственной стратегии. Главная специфика данного вопроса в точном определении своего риск-профиля. Более подробно раскрыть тему мы попросили директора БКС Премьер в Сочи Антона Полуэктова:

"Чаще всего начинающие инвесторы любят завышать свой риск профиль, то есть если вам кажется, что вы готовы мириться с потерями в 20%, то, скорее всего, это на самом деле будут 10%, а то и 5-7%. Лучшим решением будет пройти риск-профилирование у специалистов компании, занимающейся инвестициями. После того как вы выбрали подходящий вам профиль, старайтесь не поддаваться эмоциям в случаях его кратковременного преодоления. Железные нервы – одно из лучших качеств инвестора.

Условно профиль можно разделить на 6 категорий:

• Консервативный
• Умеренно-консервативный
• Рациональный
• Умеренно-агрессивный
• Агрессивный
• Спекулятивный

"Консервативный" инвестор (Колебания портфеля капитала – 0%)

Для консервативных инвесторов все достаточно просто: можно выбрать срочный вклад в банке, рассчитать итоговую доходность в соответствии с условиями вклада (капитализация, помесячное начисление процентов, пополнение и т.д.), отнять от получившейся суммы инфляцию за выбранный период, и получим итоговый капитал. Официальная инфляция последнего времени в России – 7-9%, рублевый депозит в крупных банках дает примерно такой же результат, выраженный в годовых. Итог: если вы положили деньги в банк на год под средний процент, скорее всего, по факту вы ничего не заработаете. Кстати, в развитых странах ставки по банковским депозитам обычно равны инфляции или меньше. Получается, что банк как инвестиционный институт выполняет лишь функцию защиты капитала от обесценивания и не более. Горизонт инвестирования: от 3 месяцев до 1 года.

"Умеренно-консервативный" инвестор (Максимально возможное снижение инвестированного капитала – до 5%)

Данный тип инвестора готов принять минимальный уровень инвестиционного риска, выраженный в возможности незначительной потери капитала, в обмен на потенциальную возможность получить более высокую доходность, чем от размещения депозитов (в среднем 12-15% годовых в рублях и/или 8-10% в долларах США), и защитить свои средства от инфляции. Что касается инвестиционных инструментов это: облигации, структурные продукты с полной защитой и паевые инвестиционные Фонды (ПИФ) на надежные инструменты. Обычно срок инвестирования в этих инструментах – от 1 года до 3 лет.

"Рациональный" (Максимально возможное снижение инвестированного капитала – до 10%)

Рациональные инвесторы готовы принять разумный уровень инвестиционного риска в обмен на потенциальную возможность получить доход на уровне 15-18% годовых в рублях и/или 10-13% в долларах США. При этом стоимость капитала может колебаться, а также упасть ниже суммы первоначальных инвестиций в краткосрочной перспективе. Это переходный этап между консервативным и агрессивным риск-профилями. Как правило, формируется смешанный инвестиционный портфель из разных инструментов – рискованных и консервативных – с усредненным соотношением. Горизонт инвестирования – от 3 лет.

"Умеренно-агрессивный" (Максимально возможное снижение инвестированного капитала – до 15%)

Эти инвесторы готовы принять высокий уровень инвестиционного риска и колебаний стоимости в кратко- и среднесрочной перспективе в обмен на потенциальную возможность получить доход в среднем 18-21% годовых в рублях и/или 13-15% в долларах США. Стоимость капитала может колебаться, а также упасть ниже суммы первоначальных инвестиций в течение некоторого периода времени. Как и в предыдущем примере, формируется смешанный инвестиционный портфель, но уже с уклонном в рискованные активы. Подходящие инвестиционные продукты – это акции, товары и их производные. Горизонт инвестирования – от 3 лет.

"Агрессивный" (Максимально возможное снижение инвестированного капитала – до 25%)

Это, возможно, самый популяризируемый тип инвестора – про них снимают кино, пишут книги и публикуют статьи. Готовы принять высокий уровень инвестиционного риска и колебаний стоимости в кратко- и среднесрочной перспективе в обмен на потенциальную возможность получить доход на уровне 21-25% годовых в рублях и/или 15-17% годовых в долларах США. Стоимость капитала может колебаться, а также упасть значительно ниже суммы первоначальных инвестиций в течение некоторого периода времени. Подходящие инвестиционные продукты – акции, товары, валюта и их производные. Горизонт инвестирования – минимум 3 года.

"Спекулятивный" (Максимально возможное снижение инвестированного капитала – НЕ ОГРАНИЧЕНО)

Инвестор готовы приять максимальный уровень инвестиционного риска и колебаний стоимости в обмен на возможность получить высокий уровень доходности. Обычно спекулянт обладает самостоятельными навыками принятия грамотных решений об управлении активами и совершении сделок. Он может самостоятельно определять и контролировать уровень инвестиционного риска и вероятной доходности, но в случае ряда неудачных решений (сделок), возможно, с использованием "плеча" и производных финансовых инструментов, потери спекулянта могут составлять более половины суммы его первоначальных инвестиций".