Утренний обзор

Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер"

По итогам торгов 14 июля, индекс ММВБ +0,34% до 1942,46, а RTS +2,11% до 972,44. К закрытию торгов российские индексы избавились от дневной неуверенности, в чем, естественно, помогали новые рекорды на американских площадках, да и нефть выше $47 за баррель Brent. С другой стороны, участники рынка обращают больше внимания на внутренние истории.

Крепкий рубль позитивно сказывается на прибылях энергетиков, которые также улучшили свой финансовый поток за счёт повышения тарифов с 1 июля: "ФСК ЕЭС" +4,9%, "ЭНЕЛ Россия" +4,69%, "ИРАО" +3,51%. Операционные результаты НЛМК за I полугодие способствовали оптимизму среди акций металлургов: ММК +2,93%, "Северсталь" +2,43%, НЛМК +0,84%. "Дикси"+2,49% увеличила выручку в июне на 24,6%. Без дивидендов торговались бумаги "Башнефть", теряя 8,65% по привилегированным и -4,87% по обыкновенным. Кроме того, в аутсайдерах дня оказались: "Аэрофлот" -2,96%, "М.Видео" -2,64%, "Мосэнерго" -2,13%. На макроэкономическом плане стоит отметить бюллетень ЦБ РФ, где отмечается замедление инфляции и то, что процесс развивается в рамках базового сценария, что, естественно, предполагает дальнейшее снижение ставки вслед за инфляцией.

Американские рынок вновь обновляет исторические максимумы. На сей раз можно говорить о том, что корпоративная отчётность сыграла главную роль. JPMorgan сообщил о небольшом снижении прибыли, но отчёт оказался заметно лучше ожиданий рынка: JPMorgan +1,52%, Bank of America +1,56%, Citigroup +2,58%. На Wall Street ожидают, что прибыли корпораций сократятся на -5,7% в II квартале и банки могут оказаться наиболее слабым звеном. Тем не менее, финансовый сектор обеспечил рынок своим лидерством. Лишь сектор коммунальщиков оказался под давлением, поскольку «страх» отступил. Индекс волатильности VIX снизился на -1,7% до 12,82. Monsanto +3,06% на фоне повышения предложения Bayer, которое оценивает компанию в $54,7 млрд. Отчётность Delta Airlines +3,6% обеспечила шестой подряд день роста для Dow Jones Transportation Index. В целом, на рынке продолжают рассчитывать, что новые стимулы будут приняты от Токио до Лондона. При этом надежды на сохранение ставки ФРС немного снизились. Вероятность повышения в декабре на рынке оценивают в 35% против 25% неделей ранее. Частично виной этому показатели инфляции. Цены производителей США выросли на 0,3% за прошедший год, а стержневой показатель на 0,9%. За июнь индекс PPI вырос на 0,5%, а Core PPI на 0,3%. Число первичных обращений за пособием по безработице сохранилось на уровне 2,54%. В итоге, DJIA +0,73% 18506,41, S&P 500 +0,53% 2163,75.

Азиатские торги также проходили в позитивном ключе. Ожидания новых стимулов в виде расширения программы выкупа активов продолжают ослаблять иену, которая достигла уровня в 105,7 за доллар. Китай порадовал статистикой. ВВП вырос на 6,7% в II квартале при ожиданиях 6,6% роста. Розничные продажи выросли в июне на 10,6% при ожиданиях 10,0%, а промышленное производство поднялось на 6,2% при ожиданиях 5,9%. Также увеличился объем кредитования. В июне новые кредиты выросли до 1,380 трлн юаней при ожиданиях 1,04 трлн. Nikkei 225 завершил день ростом на +0,68% до 16497,85. К 9:20 мск Shanghai Composite +0,06% 3055,81.

Накануне нефть дорожала благодаря оптимизму на рынках, но и также и слабому доллару. В пятницу также есть поводы для оптимизма. Добыча в Китае упала до 4,03 млн бар. В сутки, или -8,9% за год. В целом, за I полугодие добыча упала на -4,6%. Смягчение рисков в связи с «Британским выходом» продолжает оказывать давление на золото. Резервы SPDR Gold Trust сократились на -2,4 тонны до 962,85. К 9:20 мск Brent $46,84 -1,12%, WTI $45,16 -1,14%, Золото $1332,3 +0,01%, Медь $4943,88 -0,02%.)

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 96,09. К 9:20 мск EUR-USD $1,112 +0,08%, GBP-USD $1,342 +0,71%, USD-JPY 105,82 +0,46%.

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 12:00 мск торговый баланс и инфляция в еврозоне, в 15:00 мск выступление управляющего Банка Англии Марка Карни, в 15:30 мск розничные продажи в США и индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, а также данные по инфляции, в 16:15 мск промышленное производство в США, в 17:00 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Вечером также выйдет отчёт Baker Hughes по активным буровым. Предстоящий день переполнен разнообразной статистикой, которая способна оказать сильное влияние на рынок. Достаточно того, что выйдут данные по инфляции в еврозоне и США. Соответственно, в паре EUR-USD будет наблюдаться повышенная волатильность. Для российского рынка более важным будет отчёт Baker Hughes, так как в США наметилась тенденция к росту числа активных буровых. С другой стороны текущие колебания в нефти почти не затрагивают курс рубля. Новый торговый день, вероятно, начнётся с покупок, а затем рынок будет реагировать на выходящую статистику. Фьючерс на S&P 500 -0,1%.