Состоялось многодневное ралли рискованных активов

Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер"

По итогам торгов 23 июня, индекс ММВБ +1,19% до 1919,27, а RTS +1,49% до 941,11. Настроения на рынках были позитивными в связи с переполняющими инвесторов ожиданиями, что британцы выберут стабильность, а не перемены.

На этом состоялось многодневное ралли рискованных активов, которое затронуло и российский рынок. Впрочем, нефть вблизи $51 также способствовала покупкам. Однако активность на рынке была заметно ниже обычного. К закрытию на основной секции ММВБ прошёл объем около 25,896 млрд рублей. «Роснефть» +3,03% торговалась последний день с дивидендами.

В плюсе оказался и банковский сектор, который игнорирует рост объёма плохих кредитов: "Сбербанк" +2,37%, "ВТБ" +0,72%. "Русгидро" +0,12% отчиталась за I квартал по МСФО и сообщила о росте прибыли на 27%. В остальном, на разных полюсах рынка оказались: привилегированные "Сбербанк" +4,09%, Polymetal +3,96%, "Распадская" +3,77%, "М.Видео"+3,76%, а также НМТП -2,96% (кредит от «ВТБ» на $2,1 млрд явно не идёт на пользу акциям), "МРСК Центр" -1,62%, "Аптеки 36и6" -1,48%, ЛСР -1,27%. Рубль завершил понедельник очередной попыткой прорваться через отметку в 64 за доллар. Кстати, агентство Dagong считает, что рейтинг РФ это “A” и это выше, чем у США.

Торги в США завершились ростом. Американские инвесторы и спекулянты рассчитывали на консерватизм британцев, которые могут не захотеть перемен в связи с референдумом о членстве в ЕС. Однако начнем со статистики. Число первичных обращений сократилось за прошлую неделю на 18 тыс. до 259 тыс. Продажи новых домов упали до 551 тыс. с 619 тыс. в апреле. Индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board -0,2% в мае при ожиданиях +0,1%. И, наконец, предварительный PMI в промышленности США 51,4 в июне при ожиданиях 50,8. Наиболее существенный рост демонстрировали банки и производители сырья, как это было и на европейских площадках: Bank of America +3,12%, Citigroup +4,22%, JPMorgan +2,14%, Alcoa +2,53%, Chevron +2,1%. Кстати, ФРС опубликовала результаты стресс-тестов, которые показали, что 33 крупнейших банка США готовы к серьёзным экономическим шокам. Уверенность на рынках была столь высока, что индекс «страха» обвалился на -18,52% до 17,25. Худшим сектором оказались коммунальщики, но сектор все же закрыл день в плюсе.

Можно было бы написать об оптимизме в IT секторе, об отскоке в нефтяных бумагах, но все же главная интрига недели была не в локальных движениях, а в референдуме на Британских островах. По итогам дня, DJIA +1,29% 18011,07, S&P 500 +1,34% до 2113,32.

Однако очередная попытка индекса S&P 500 закрепиться выше 2100 оказалась провальной. Европейское регулирование и проблемы с эмигрантами привели к тому, что большинство англичан предпочло перемены, а не сомнительную стабильность. Естественно, что ожидания аналитиков и прочих участников торгов склонялись к иному результату. Соответственно, после весьма внушительного многодневного ралли на рынки пришло цунами волатильности.

Первые сведения с участков показали лидерство сторонников членства, но затем картина заметно поменялась и на первое место вышла идея покинуть ЕС. Слабее остальных отреагировал китайский рынок. По прочим прокатилась волна распродаж. Иена в моменте преодолевала отметку в 100 за доллар.

Nikkei 225 снизился на -7,92% до 14952,02. К 9:15 мск Shanghai Composite -0,95% 2864,53.

Волна распродаж коснулась и сырьевого рынка. Нефть ушла ниже $48,5 за баррель Brent. Впрочем, стоит отметить справедливость наиболее консервативных инвесторов, которые упорно наращивали позиции в золоте.

На азиатской сессии цена на жёлтый метал доходила до $1344,6 за тройскую унцию. Кстати, резервы SPDR Gold Trust не изменились в четверг, хотя в предыдущие дни неуклонно увеличивались. Естественно, что на торгах в пятницу фактор референдума в Великобритании будет оставаться основным, а прочие новости и события отойдут на второй план. Вполне вероятно, что утренняя реакция была наиболее сильной, а к вечеру страсти немного утихнут. К 9:15 мск Brent $48,33 -5,07%, WTI $47,55 -5,11%, Золото $1324,2 +4,84%, Медь $4626,42 -2,96%.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 3,1% до 96,22. Сырьевые валюты теряли до -2% против доллара США. Фунт показал рекордное ослабление относительно конкурентов, оправдывая прогнозы Джорджа Сороса. К 9:15 мск EUR-USD $1,104 -3,36%, GBP-USD $1,368 -8,82%, USD-JPY 102,32 -4,0%.

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 11:00 мск индексы IFO Германии, в 15:30 мск объем заказов на товары длительного пользования в США, в 17:00 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Стоит признать, что большая часть аналитического сообщества оказалась неправой, поддавшись впечатлениям от социологических опросов. Поскольку итоговые результаты сильно расходятся с ожиданиями, то реакция может быть весьма резкой и продолжительной. Как минимум, по многим позициям ожидается повышенная волатильность, которая будет подогреваться принудительными ордерами. Открытие на российском рынке ожидается с резким разрывом вниз вплоть до 1820-1830 пунктов по ММВБ. Рубль также может провалиться в зону 67-70 за доллар. Меж тем, агентство S&P, по информации Financial Times, намерено лишить Великобританию рейтинга “AAA”. В Европе намечаются экстренные встречи руководства ЕС. Так, или иначе, но несколько дней повышенной волатильности рынкам гарантированы. К 9:00 мск уже можно говорить о том, что 51,9%, принявших участие в голосовании, высказались за выход Великобритании из Евросоюза. Фьючерс на S&P 500 -5%.