Доходность и риск

Антон Полуэктов, директор филиала БКС Премьер в Сочи

Одни из важнейших понятий в мире инвестиций – это доходность и риск. Большинство из нас пользовались банковскими депозитами. Как известно, этот простейший вид инвестиций один из самых низкорисковых, но доходность здесь является фиксированной, то есть заранее известной, и при этом относительно небольшой. Если мы хотим получить от вложенных денег более существенную доходность, мы выбираем другие инструменты – акции, облигации, ПИФы и так далее. Во всех приведенных вариантах доходность и риски трудно предугадать с точностью, но если опираться на анализ рынка и на рекомендации профессионалов, выбор инвестиционного инструмента будет отнюдь не финансовой лотереей. Как соотносятся ожидаемая доходность и риски при работе с финансовыми инструментами мы спросили директора БКС Премьер в Сочи Антона Полуэктова.

– Риск и доходность – взаимозависимы и прямо пропорциональны. Это аксиома. Чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность. Каждый инвестор хочет получить максимальную доходность от своих инвестиций, но только при устраивающем его уровне риска. В нашей компании, например, мы сначала определяем так называемый риск-профиль каждого клиента и после этого предлагаем подходящий вариант для инвестирования. Если говорить о финансовых инвестициях без фиксированной доходности, инвестор должен не просто быть в курсе потенциальных рисков, а четко их осознавать.

– Каковы же основные риски при инвестировании в акции?

– Среди главных общих рисков можно выделить следующие. Первый вид – внешнеэкономические риски. Банкротство Leman Brothers в 2008 году вызвало глобальный экономический кризис, который заметно сказался на капитализации российских компаний, а значит и на доходности держателей акций отечественных эмитентов.

Второй вид рисков – внутриэкономические. Серьезные изменения в экономике страны могут порой непредсказуемым образом сказываться на котировках ценных бумаг.

Отраслевые риски возникают в случае изменений на отдельных рынках. К примеру, вы можете купить акции золотодобывающей компании, а стоимость золота после этого будет падать, что, скорее всего, понизит и стоимость акций. Существуют также другие риски – валютные, региональные и так далее.

Рыночные риски нельзя исключить, так как это риски всей системы. Именно поэтому следует с предельной осторожностью относиться к обещаниям большой гарантированной доходности. Добросовестные брокеры никогда не гарантируют фиксированной доходности по каким-либо ценным бумагам. Когда клиент обращается к нам в компанию БКС с целью купить акции, мы объясняем, что у той или иной бумаги есть определенный потенциал роста, опираясь исключительно на подробный анализ компании и отрасли и профессиональную оценку рисков.

Перед инвестированием в такие инструменты, как акции или ПИФы, лучше пройти короткое обучение, в ходе которого можно получить базовые знания о финансовом рынке, о главных и специфических рисках инвестирования, о персональной инвестиционной стратегии и многом другом.

Брокер прямо заинтересован в эффективной торговле своих клиентов, а значит и в уровне его знаний о рынке. К примеру, в БКС любой желающий может совершенно бесплатно пройти обучение основам трейдинга. Как показывают наши многолетние наблюдения, человек, обладающий хотя бы базовыми знаниями о рынке, как правило, более успешен в биржевой торговле.

Если вы хотите инвестировать свои сбережения в ценные бумаги, лучше всего обращаться в крупную компанию с позитивным и продолжительным опытом работы на рынке. В таких компаниях, как правило, работают сильные команды аналитиков, опытные финансовые консультанты, которые лучше знают потенциал конкретных акций и профессионально оценивают риски.