БКС: Наиболее динамичный рост по открытию ИИС мы ожидаем в первой половине 2016 года

Первые итоги внедрения в России системы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), предпочтения инвесторов, практические нюансы и перспективы нововведения мы обсуждаем с директором БКС Премьер в Сочи Антоном Полуэктовым.

Антон, как вы оцениваете первые результаты кампании по открытию частными инвесторами ИИС?

– Первые результаты отражают большой интерес к нововведению. С января по май россияне открыли почти 21 тыс. индивидуальных инвестсчетов. Это немало, учитывая, что из 1,2 млн брокерских счетов активных всего около 82 тыс. В Компании БКС на текущий момент открыто около 2 тыс. ИИС, из них 90% с вычетом по типу А (от «суммы завода»). До конца 2015 года мы прогнозируем 10 тыс. открытых ИИС, из них 90-95% с получением вычета по типу А. Общее число открытых ИИС в стране к концу года может достичь 50-60 тыс.

Наблюдаете ли вы приток новых клиентов, которые никогда не инвестировали на фондовом рынке или это, в основном, существующие клиенты?

– Пока это в большей степени, конечно, действующие клиенты, которые используют открывшиеся для них дополнительные возможности, что и понятно – для них это является приятным и понятным дополнением к тем возможностям, которые дает финансовый рынок. Но новые клиенты начинают интересоваться все больше и больше. Вы же, думаю, следите за снижением банковских ставок по депозитам, клиенты тоже смотрят за ними и начинают рассматривать альтернативные варианты, в том числе инвестирование с использованием ИИС. Используя этот инструмент, клиенты могут получить доходность выше банковской (20% и более) без особых рисков.

Какие меры пришлось предпринять вашей компании для привлечения средств частных инвесторов в ИИС?

– Основная задача – это обучающие, разъяснительные мероприятия про то, что такое ИИС, как получить налоговые вычеты и какими инвестиционными инструментами можно воспользоваться. Поэтому специально для наших потенциальных и уже действующих клиентов мы проводим семинары и конференции, где объясняется подробно, как с выгодой использовать новые возможности. Только за I квартал 2015 года мы провели по России 84 таких мероприятия. Кроме того, мы публикуем статьи, интервью, наши финансовые советники рассказывают индивидуально действующим и новым клиентам о преимуществах и особенностях ИИС.

Каков, на ваш взгляд, потенциал этого рынка на ближайшие годы? Смогут ли ИИС стать драйвером роста фондового рынка и привлечь физлиц, прежде никогда на инвестировавших в ценные бумаги?

– Мы считаем, что ИИС повысит интерес людей к инвестициям, потому что благодаря налоговым стимулам есть возможность безболезненно попробовать свои силы на фондовом рынке. Поддержка со стороны государства уже говорит о том, что этот рынок – важная часть экономики и личного финансового планирования. В США около 80% населения инвестирует в фондовый рынок, в России же таких людей не более 1%.

Индивидуальные инвестиционные счета на Западе уже давно стали частью политики по привлечению средств на фондовый рынок, и высокая активность населения обусловлена в том числе значительными налоговыми преференциями. Этот метод отлично показал себя в Великобритании, где на накопительных счетах находится более 400 млрд фунтов стерлингов, открыто 15 млн счетов. В прошлом году эта программа успешно заработала в Японии, где уже открыто 6,5 млн счетов. Японская экономика более двух десятилетий пытается преодолеть кризисные явления, и таким образом государство стимулирует вложения в фондовый рынок.

Наиболее динамичный рост по открытию ИИС мы ожидаем в первой половине 2016 года, когда частные инвесторы получат первые вычеты и убедятся, что льгота на самом деле работает.

Поддерживаете ли вы инициативы по увеличению взносов в ИИС до 1 млн рублей в первый год и сокращения до одного года минимального срока владения ценными бумагами в рамках ИИС? Не считаете ли Вы, что взносы целесообразно увеличить не только в первый год открытия ИИС?

– Да, увеличение суммы взноса мы конечно поддерживаем, как в первый год, так и в последующие.

Как вы относитесь к намерению регулятора ограничить инвестирование средств ИИС в банковские депозиты? Какую долю вы считаете приемлемой? Не снизит ли это интерес инвесторов к открытию ИИС?

– Минфин предложил с 1 января 2016 года ограничить объем депозитов в ИИС. Лазейка в виде возможности инвестировать в депозиты через ИИС, открытый в управляющей компании, позволят использовать эти счета фактически как вклады с возможностью налогового вычета. На наш взгляд, это девальвирует саму идею и миссию ИИС. Он должен привести на российский фондовый рынок «длинные» деньги и новых частных инвесторов.

В какие инструменты в настоящее время можно инвестировать средства ИИС? Есть какие-то ограничения? Какие инструменты вы считаете наиболее интересными и привлекательными для инвестирования средств ИИС?

– На текущий момент клиент может инвестировать в любые инструменты, которые обращаются на Московской и Санкт-Петербуржской биржах, в том числе разрешено инвестирование в валюту. Дополнительно клиенту разрешается приобретение структурных продуктов и паев на брокерский счет.

В ближайшее время мы ожидаем вступление в силу ограничений от ЦБ по инструментам на ИИС: планируется, как я уже отметил, ограничить инвестирование в депозиты, в иностранные инструменты, которые не обращаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Также планируется ограничить совершение сделок на внебиржевом рынке.

На наш взгляд, на сегодня привлекательными являются инвестиции в государственные и корпоративные облигации и, конечно, в недооцененные акции российских компаний.

Каковы преимущества дают ИИС частным инвесторам по сравнению с банковскими депозитами?

– Начнем с того, что доходность по ИИС возможна выше, чем от вложений в банковские депозиты, при сопоставимом уровне риска.

Более того, сейчас много говорят о рисках, которым подвергается банковская система, и мы уже стали свидетелями санации или приостановки деятельности ряда крупных банков. В случае же с ИИС государство дает возможность заработать на фондовом рынке, и только за открытие инвестиционного счета дает вычет в 13%. То есть за три года при инвестировании каждый год 400 000 руб. можно получить 156 000 руб. – и это только за счет налоговых льгот, без учета дохода от самих инвестиций.

На протяжении всего срока инвестирования вы можете в любой момент корректировать вашу инвестиционную стратегию, к примеру, продать облигации, купленные изначально, и приобрести интересующие вас акции с хорошим потенциалом роста, или будут вновь интересные валютные истории, в которых клиент также может поучаствовать. Депозиты не дают такой «маневренности».

В любом случае, вариант вложения денежных средств с использованием ИИС открывает новые возможности, как консервативным пользователям депозитов, так и опытным инвесторам.

В какие инструменты ваша компания инвестирует средства ИИС? Какие варианты вы предлагаете?

– БКС предлагает клиентам три стратегии инвестирования в зависимости от склонности клиента к риску. Для консервативных клиентов мы предлагаем портфели государственных и корпоративных облигаций, портфели паев ПИФов. Для рациональных клиентов предлагаем структурные продукты, портфели инвестиционных паев, портфель из акций с диверсификацией рисков государственными облигациями. Агрессивная стратегия инвестирования предполагает инвестирование в портфели из акций и структурные продукты. В зависимости от выбранной клиентам стратегии варьируется соотношение «риск – доходность».

Что вы можете посоветовать «чайникам», которые никогда не имели брокерского счета: открывать ли ИИС, какой вариант инвестирования выбрать, какие продукты предлагает для них ваша компания?

– Клиент может инвестировать самостоятельно, а может воспользоваться нашими готовыми предложениями. Мы, как я уже рассказал выше, предлагаем три стратегии в зависимости от склонности клиента к риску: консервативная, рациональная и агрессивная. Потенциальная доходность, которую клиент может получить, зависит от выбранной стратегии (чем выше риск – тем выше доходность можно получить) и варьируется в диапазоне 14-36% годовых.

Стратегии строятся на основании анализа, которые проводят наши эксперты. Привлечены аналитики, которые изучают перспективы рынка в целом и макроэкономическую ситуацию, проводят фундаментальный и технический анализ, выявляют перспективные отрасли, инструменты, определяют соотношение «риск – потенциальная доходность», которую можно получить, инвестируя в тот или в иной инструмент или корзину инструментов. Выбор стратегии, инструментов для инвестирования и долей зависит от многих факторов, в частности от склонности клиента к риску, размера его активов (для некоторых продуктов есть минимальный порог для входа), предпочтений клиента. Мы рекомендуем нашим клиентам обращаться за консультацией в офис, к своему финансовому советнику. Наши сотрудники могут из списка инструментов, отобранных экспертами для ИИС, составить для клиента индивидуальную стратегию инвестирования.

Какие можно дать советы. Мы не рекомендуем нашим клиентам инвестировать все имеющиеся средства в один инструмент, предлагаем диверсифицировать инвестиции и выбрать как минимум два продукта в соотношении 80:20 (например, на 80% купить структурный продукт, а на 20% – ПИФы). Из тарифных планов БКС мы рекомендуем клиентам обратить внимание на «Старт», где комиссия за совершение сделки на фондовом рынке варьируется от оборота и составляет всего 0,0354% (при дневном обороте менее 1 млн рублей).

Можно ли открыть ИИС удаленно через интернет-сайт?

– В БКС для действующих клиентов организована возможность открытия ИИС дистанционно, через личный кабинет в системе «БКС Онлайн».

Нужно ли будет следить за своим счетом и с какой периодичностью или достаточно его открыть и больше не предпринимать никаких действий?

– Это решает сам клиент. Повторюсь, он может торговать и самостоятельно. В этом случае ему нужно отслеживать состояние своего счета, с определенной периодичностью смотреть в торговый терминал. А может воспользоваться готовым предложением от брокера. В последнем случае мы можем предложить клиенту инструменты с горизонтом инвестирования три года (например, структурные продукты).

Как выгоднее инвестировать: один раз в год класть на счет 400 тысяч рублей или равными суммами раз в квартал/месяц? Как-то еще?

– Это зависит исключительно от возможностей и целей клиента. Закон позволяет инвестировать как сразу 400 тыс. рублей, так и частично. Но мы рекомендовали бы вносить сразу, это позволит получить доход на вложенные средства не только за счет вычета от государства, но и за счет инвестирования в инструменты фондового рынка.

Можно ли открыть ИИС на своих родственников, знакомых?

– По закону (ФЗ №115) брокер обязан идентифицировать клиента при открытии брокерского счета и ИИС, в частности. При обращении к брокеру клиент открывает ИИС только на себя. Но это не мешает клиенту привести с собой родственника, знакомого и вместе с ним открыть у брокера ИИС.

Могут ли средства ИИС наследоваться?

– Да, могут, но только активы, которые были на ИИС, а не право льготы.

Оказываете вы своим клиентам помощь в получении налоговых вычетов/льгот или ему самому придется идти в налоговую и оформлять все необходимые документы?

– Мы работаем в этом направлении. Планируем до конца этого года организовать систему помощи клиенту в заполнении налоговой декларации и в сборе документов, подтверждающих открытие ИИС.

***

Пошаговая инструкция по открытию ИИС от БКС

• Куда прийти?

В лицензированную брокерскую или управляющую компанию. Мы рекомендуем выбирать крупные компании, которые уже пережили кризисы 1998 и 2008 годов, имеют высокие рейтинги по активам и имеют большое число клиентов. Это гарантирует клиенту надежность инвестирования средств.

• Какие документы при себе иметь?

Для открытия счета достаточно иметь паспорт РФ.

• Какие бумаги нужно заполнить?

Стандартный комплект на открытие брокерского счета. Все необходимые документы при клиенте подготовит наш сотрудник.

• Сколько времени занимает открытие счета?

Не более 20 минут.

• Нужно ли перед приходом в офис уже принять решение о варианте инвестирования?

Принципиальное решение об инвестировании, а также о том, пользоваться ли готовой стратегией или торговать полностью самостоятельно, клиент может принять как при открытии ИИС, так и позже.