"Кризис 3.0" – для тех, кому есть что терять

Фото ЮГА.ру

Кризисы предыдущих лет несравнимы с текущей ситуацией, заявила глава Центробанка России Эльвира Набиуллина. О сегодняшней обстановке в экономике рассказал директор БКС Премьер в Краснодаре Вадим Бражник.

– Как вы думаете, есть ли кризис сейчас в России? Корректно ли сравнивать нынешнюю ситуацию с 1998, 2008 гг.? Или тогда все было хуже?

Ситуации 1998 и 2014 гг. принципиально отличаются: 16 лет назад российская экономика была, по сути, нерыночной, валютный курс регулировался Центральным банком плохо, финансовый сектор был монополизирован небольшим количеством банков. Все это позволило организовать широкомасштабную атаку на рубль. Сегодня экономика значительно более рыночная, открытая и конкурентная (особенно в сфере финансов), курс рубля уже фактически плавающий, у ЦБ значительно больше опыта по проведению валютной политики и совершенно другой уровень резервов, монетарная политика значительно более жесткая (избытка рублей в банковской системе нет).

Острые фазы глобального кризиса в 2008 и 2011 года были преодолены нашей экономикой достойно, уровень жизни россиян в целом не упал. Впрочем, тогда нам благоприятствовали три фактора: относительно быстрое восстановление цен на нефть, возвращение капиталов на развивающиеся рынки на фоне европейских и американских проблем и отсутствие острых геополитических противостояний с участием нашей страны.

Общие проблемы: экономика РФ и 16, и 6 лет назад, и сейчас зависит от валютных притоков от экспорта, а те – от цен на сырье.

На сегодняшний день острого кризиса в России нет, однако низкие цены на нефть и затянувшийся геополитический конфликт не позволяют ситуации развернуться, из-за чего экономика перестает расти. Скорее, можно говорить о предкризисной ситуации, с основными трудностями мы можем столкнуться в 2015 году.

– Кризисы – это далеко не всегда однозначное зло. Они приводят к ускоренному сокращению менее успешных отраслей и игроков, а также к созданию отраслей и игроков следующего поколения. Какие отрасли сейчас уязвимы?

Исходя из комплексного анализа ситуации, самыми уязвимыми на данный момент мы считаем отрасли туризма, авиаперевозок и розничной торговли.

– Кризис – это не только новые угрозы, но и новые возможности. Согласны ли вы с тем, что инвестировать во время кризиса можно и нужно? Приведите примеры удачных и неудачных инвестиций во время кризиса (1998, 2008 гг.)?

Кризисы имеют далеко не только печальные последствия для стран и их граждан. Так, девальвация рубля 1998 года позволила России быстро поднять промышленность, ориентированную на экспорт, заметно ускорилось развитие нефтегазовой и металлургической отраслей. В 2008 году дальновидные инвесторы покупали резко подешевевшие акции лидеров российской экономики и буквально через год-полтора заработали двух-, а в отдельных случаях трехзначные прибыли на восстановлении рынка. Такие гуру мировых инвестиций как Джордж Сорос и Уоррен Баффет справедливо отмечали, что кризис – это окно возможностей, а в японском языке иероглиф, означающий слово "кризис", состоит из двух иероглифов, которые означают "проблема" и "возможности".

– В какие активы, вы считаете, стоит вкладываться во время кризиса – 2014, а какие обходить стороной? Почему?

Основной вопрос, которым задается большинство частных инвесторов – как защитить сбережения от эффекта ослабления рубля и инфляционных рисков. Справиться с этой задачей позволят финансовые инструменты с доходностью в валюте. Это могут быть как консервативные инструменты – валютные депозиты, структурные продукты с защитой капитала, еврооблигации, так и более агрессивные, например, паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в зарубежные активы.

Также стоит обратить внимание, что с 1 января в России заработает система индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Институт ИИС призван стимулировать граждан к инвестированию в ценные бумаги. Как это будет работать на практике? ИИС – это брокерский счет особого типа, владелец которого имеет значительные льготы по налогообложению. Открыть такой счет можно будет с 1 января 2015 года, а размещать на нем возможно до 400 тысяч рублей в год.

Прибыль от средств, которые россияне инвестируют через такие счета, будет полностью освобождаться от подоходного налога, а сумма налогового вычета может составить до 52 тысяч рублей в год. По сути, потенциал инвестиций в ИИС уже содержит 13% годовых, при этом акции многих российских компаний находятся ниже справедливой стоимости и привлекательны для покупки. Задумайтесь, это дважды отличная возможность – заработать на восстановлении рынка акций и законно полностью очистить прибыль от налога.

Стоит отметить, что на 100% подходящего для каждого человека ответа на вопрос – куда лучше вкладывать деньги при сегодняшней нестабильной ситуации – не существует. Вы должны ответить на очень важные вопросы. Какие суммы Вы готовы инвестировать? Какова цель Ваших вложений? Какой уровень риска для Вас приемлем? Когда Вам могут понадобиться инвестированные средства? Есть ли у Вас личный резервный фонд в размере 3-6 окладов? Можете ли Вы сократить ненужные расходы и найти дополнительные источники дохода? В зависимости от ответов набор инструментов может быть самым различным. Поэтому в предкризисной ситуации лучше всего составить Персональный финансовый план (ПФП), в котором вместе с финансовым советником Вы ответите на поставленные выше вопросы, и будете четко и уверенно идти к Вашей цели.