ММК. Прогноз финрезультатов за 3К13 — ухудшение на фоне слабой динамики операционных показателей
Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: ММК станет практически последней компанией (не считая Мечела) в секторе металлургии и добычи, которая представит результаты за 3К13. Таким образом, мы считаем, что отчетность не вызовет интереса у инвесторов из-за поздней публикации.
Новость: Ухудшение результатов на фоне слабой динамики операционных показателей. ММК завтра представит финансовые результаты за 3К13 по МСФО, которые, как мы ожидаем, покажут ухудшение динамики к/к на фоне слабых операционных показателей и неблагоприятной конъюнктуры цен на сталь.
- По нашим оценкам, выручка в 3К13 снизилась на 11% к/к до $1.92 млрд после сокращения объемов производства стали на 7% к/к и снижения средних цен реализации на 5% к/к.
- В результаты мы прогнозируем снижение EBITDA в 3К13 на 19% к/к до $234 млн.
- Однако мы ожидаем, что EBITDA margin уменьшится всего на 1 п.п. к/к до 12%, поскольку сокращение выручки было частично нивелировано за счет снижения себестоимости производства слябов на 6% к/к на фоне снижения внутренних цен на коксующийся уголь и ЖРС на 15% и 10% к/к соответственно.
- Динамика чистой прибыли не заинтересует инвесторов из-за многочисленных разовых событий во 2К13.
- Мы ожидаем, что компания представит умеренный/слабый прогноз на фоне снижения цен на сталь в 4К13 под влиянием сезонных факторов.
- В центре внимания окажутся комментарии менеджмента по ситуации на рынке ЖРС, возможного возвращения компании на иранский рынок (что позволит снизить избыток предложения на внутреннем рынке стали) и себестоимость производства добывающего сегмента компании.
Conference call по итогам публикации отчетности пройдет 29 ноября в 16.00 МСК.
Читайте также
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка