Структурные продукты с научным подходом

Фото ЮГА.ру

Директор БКС Премьер в Краснодаре Вадим Бражник рассказал об особенностях работы структурного продукта.

— Прежде всего, объясните, как работает структурный продукт? В чем его "фишка"?

Структурные продукты стали распространяться в Европе в конце прошлого века. В России они появились лишь недавно. По сути, структурный продукт представляет собой инвестиционный портфель с разными финансовыми инструментами. Часть средств клиента — "защитную" — управляющая компания размещает, например, на банковском депозите, а другую часть, более рисковую, вкладывает в ценные бумаги, участвуя в росте фондового рынка. Таким образом, фиксированная доходность первой, безрисковой части, может компенсировать убыток по другим активам.

— Известно, что даже застрахованные депозиты в госбанках имеют вероятность потерь. Значит ли это, что 100% защита капитала при работе со структурными продуктами — всего лишь условность, не более?

Когда мы говорим о 100%-ной защите капитала, то мы имеем в виду, что клиент не несет никакого рыночного риска. Вероятность потерь будет существовать всегда. При работе с любым финансовым продуктом, в любой финансовой системе. Это касается даже депозитов.

Главное преимущество структурных продуктов заключается в том, что риску подвергается не весь инвестиционный пакет, а лишь некоторая его часть. Какая именно, зависит от самого клиента, а точнее от его готовности рисковать. Он может выбрать продукт с полной защитой капитала, то есть практически избежать финансовых потерь.

В крайнем случае, он останется, что называется, "при своих". Либо — продукт с частичной защитой, вероятная доходность по которому будет составлять 15-30% или выше.

Продукты же с условной защитой относятся к категории рисковых инвестиций, но и возможностей заработать на них — куда больше.

Клиент сам волен выбирать, какой вид структурного продукта ему больше подходит, при этом он может воспользоваться консультацией наших специалистов, которые обязательно учтут его финансовые возможности, а также его психологическую готовность к риску.

— Считается, что работа со структурными продуктами не учитывает покупательскую способность рубля...

Это потому, что в России никак нельзя предугадать размеры инфляции. Скажем, в Америке прогнозировать доходность инвестиций, учитывая инфляционную составляющую, можно. Там вполне реально создать финансовый инструмент, который гарантированно принесет прибыль, несмотря даже на существенные скачки инфляции.

В нашей же стране мало кто возьмет на себя такую смелость — заранее заверять клиента в том, что он получит четко определенный доход, да еще и с учетом инфляции.

Однако стоит ли в таком случае игра свеч? Клиенту ведь придется еще выплачивать комиссию управляющей компании, и 13% процентный налог с прибыли. Что ему останется в результате? И не проще ли и надежнее положить все деньги на депозит в банк, чем делить их?

На самом деле, видов структурных продуктов сейчас предлагается на рынке очень много, в том числе и нашей компанией. С разной степенью рисков, с разной доходностью. Есть из чего выбирать, и на чем зарабатывать.

При этом разные структурные продукты предусматривают разные суммы входа. Некоторые начинаются от 300 тысяч рублей, другие от 1 млн или 5 млн. Соответственно, и доходность может варьироваться.

Чем больше вкладываешь, тем больше появляется возможностей заработать, применяя самые различные финансовые инструменты. Что касается комиссии управляющей компании, то в БКС она составляет не больше 0,01% от прибыли.

— Некоторые критики склоны рассматривать структурные продукты, как некую азартную игру, в которой одна часть денег кладется на депозит, а на другую покупаются игорные фишки. Сможешь выиграть — хорошо, а если нет, то проигрыш покроет доход от депозита. Как Вы относитесь к такому мнению?

Считаю, что к финансовому рынку нужен не образный, а научный подход. Сегодня мы имеем широкий ассортимент инструментов, позволяющий нам делать прогнозы, анализировать все возможности, наблюдать за тенденциями рынка, своевременно реагировать на его изменения. Только так можно добиться результата, при котором деньги принесут прибыль.