Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Сильные результаты на фоне благоприятной макроконъюнктуры и запуска комплекса в Усть-Луге. В ходе conference call мы ожидаем комментариев по новым месторождениям и капзатратам, а также влияния недавно утвержденной либерализации экспорта СПГ на Ямал-СПГ.
Новость: НОВАТЭК представил сильные результаты за 3К13 по МСФО. Ключевые драйверы сильной динамики:
* Выручка, EBITDA и чистая прибыль увеличились на 30%, 50% и 102% к-н-к соответственно на фоне роста цен на газ и газовый конденсат, а также благодаря вкладу недавно запущенного комплекса в Усть-Луге.
* Разовые статьи, которые повлияли на чистую прибыль: а) переоценка запасов (RUB 0.9 млрд); б) доходы по курсовым разницам в размере RUB 0.8 млрд; в) прибыль в RUB 0.5 млрд от аффилированных компаний.
Анализ: В фокусе сonference call — новые месторождения и капзатраты:
* Ямал-СПГ: а) влияние недавно одобренной властями либерализации экспорта СПГ на проект; б) появление новых партнеров на 9.9%-ную долю; в) новые контракты на поставку СПГ.
* Новые месторождения: а) рост добычи СеверЭнергии (нулевая динамика к/к); б) освоение Ярудейского нефтяного месторождения (запуск в 2015 г.); в) разработка Термокарстового углеводородного месторождения (запуск также запланирован на 2015 г.)
* Капзатраты: а) нормализованный уровень капзатрат на освоение Юрхаровского месторождения (+26% г/г); б) объемы будущих инвестиций в Усть-Лугу и Пуровский ЗПК; в) целевой уровень капзатрат на 2014 г.
* Объемы реализации газа: а) пересмотр новых контрактов с энергетическими компаниями; б) интерес к региональным газораспределительным компаниям и получению доступа к локальным конечным потребителям.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры