НЛМК. Прогноз финансовых результатов за 3К13 по US GAAP — снижение к/к, нейтральный/негативный прогноз
Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Мы считаем, что рынок, по крайней мере, частично учитывает результаты НЛМК за 3К13 в котировках, при этом сектор стали не представляет особого интереса из-за ожиданий сезонного снижения цен.
Новость: Некоторое ухудшение показателей к/к; нейтральный/негативный прогноз. НЛМК завтра откроет сезон отчетности за 3К13 для сектора металлургии и добычи и опубликует отчетность по US GAAP, которая, как ожидается, покажет снижение показателей в поквартальном сопоставлении.
* По нашим оценкам, выручка компании в 3К13 снизилась на 3% к/к до $2.74 млрд из-за сокращения чистых продаж стали на 1% к/к, а также на фоне снижения цен на сталь.
* Мы прогнозируем снижение EBITDA всего на 5% к/к до $380 млн,
так как сокращение выручки было частично компенсировано за счет снижения внутренних цен на коксующийся уголь на 15% к/к.
* По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль выросла более чем в два раза до $119 млн за счет нормализации ставки эффективной налоговой ставки против 77% во 2К13, что мы считаем разовым событием.
* Мы ожидаем, что руководство НЛМК представит нейтральный/несколько негативный прогноз на 4К13, когда цены на сталь и объемы сезонно снижаются в поквартальном сопоставлении.
* В фокусе — комментарии менеджмента по результатам работы мини-заводов в Калуге, новая информация по деятельности компании в Европе и прогнозы или комментарии по переговорам с российскими добывающими компаниями по динамике цен на коксующийся уголь в будущем.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры