НЛМК. Прогноз финансовых результатов за 3К13 по US GAAP — снижение к/к, нейтральный/негативный прогноз
Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Мы считаем, что рынок, по крайней мере, частично учитывает результаты НЛМК за 3К13 в котировках, при этом сектор стали не представляет особого интереса из-за ожиданий сезонного снижения цен.
Новость: Некоторое ухудшение показателей к/к; нейтральный/негативный прогноз. НЛМК завтра откроет сезон отчетности за 3К13 для сектора металлургии и добычи и опубликует отчетность по US GAAP, которая, как ожидается, покажет снижение показателей в поквартальном сопоставлении.
* По нашим оценкам, выручка компании в 3К13 снизилась на 3% к/к до $2.74 млрд из-за сокращения чистых продаж стали на 1% к/к, а также на фоне снижения цен на сталь.
* Мы прогнозируем снижение EBITDA всего на 5% к/к до $380 млн,
так как сокращение выручки было частично компенсировано за счет снижения внутренних цен на коксующийся уголь на 15% к/к.
* По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль выросла более чем в два раза до $119 млн за счет нормализации ставки эффективной налоговой ставки против 77% во 2К13, что мы считаем разовым событием.
* Мы ожидаем, что руководство НЛМК представит нейтральный/несколько негативный прогноз на 4К13, когда цены на сталь и объемы сезонно снижаются в поквартальном сопоставлении.
* В фокусе — комментарии менеджмента по результатам работы мини-заводов в Калуге, новая информация по деятельности компании в Европе и прогнозы или комментарии по переговорам с российскими добывающими компаниями по динамике цен на коксующийся уголь в будущем.
Читайте также
Станислав Дударев
Складской дефицит: где инвестору сегодня искать ликвидные метры на юге РоссииРынок складской недвижимости юга России в 2026 году показывает околонулевую вакантность
Ирина Нежевская
Пять правил финансовой грамотности для детей и подростковДень защиты детей — не только праздник детства, но и важный повод задуматься, как мы защищаем наших детей
Андрей Елфимов
О чем молчат «раздолжнители» на пути к быстрой наживе за счет южан?Тренд на потребительское банкротство набирает обороты в России
Андрей Двоеглазов
Почему бизнес массово открывает брокерские счета?Российский бизнес переживает тихую революцию в управлении ликвидностью
Сергей Кадакин
Кадровый голод в финансовом секторе — какие специалисты востребованы в банках?Банковская сфера хороша тем, что могут быть востребованы кандидаты любого возраста, пола и с любым образованием
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка