Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Хотя результаты могут превысить консенсус рынка, мы считаем, что по бумагам компании можно начинать фиксировать прибыль, учитывая слабую макроконъюнктуру и тот факт, что акции уже торгуются на максимумах последних 52 недель.
Новость: CTC Media в четверг представит результаты за 3К13 и проведет conference call. По оценкам рынка, выручка компании составила $175 млн (+8% г/г), EBITDA – $50 млн (+16% г/г), что предполагает рентабельность на уровне 29% (рост примерно на 2п.п. г/г). Чистая прибыль прогнозируется на уровне $28 млн (+3% г/г). За последний месяц котировки бумаг выросли на 20% и сейчас торгуются близи максимума последних 52 недель с консенсус-мультипликатором P/E 12.5x.
Анализ: Консенсус предполагает осторожный взгляд рынка. Ожидания рынка по росту выручки компании выглядят консервативно, учитывая рост рынка ТВ-рекламы на 9% г/г в рублевом выражении, как сообщила вчера Ассоциация коммуникационных агентств России (АКАР). Кроме того, консенсус по рентабельности также существенно ниже прогноза компании, который предполагает EBITDA margin по итогам года на уровне 32%, что указывает на скептицизм в отношении возможности улучшения по сравнению с около 27% в 1П13.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры