Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Допэмиссия оценивается на уровне 0.4x по P/BV и предполагает размытие балансовой стоимости на акцию на 9%. Мы позитивно оцениваем проведение допэмиссии на фоне поддержки акционеров и небольшого навеса предложения.
Новость: Размещение пройдет по цене RUB 41. Банк "Санкт-Петербург" вчера объявил о завершении сбора заявок для проведения допэмиссии обыкновенных акций. Акции будут размещены по цене RUB 41 за акцию, при этом, как ожидается, общий объем размещения составит около 62.6 млн акций. Таким образом, банк планирует привлечь RUB 2.57 млрд нового капитала.
Анализ: Увеличение достаточности капитала первого уровня на 65 б.п. В результате допэмиссии достаточность капитала банка первого уровня должна увеличиться примерно на 65 б.п. по стандартам МСФО. В 1К13 достаточность капитала первого уровня составила 9.8%. Более того, новый капитал позволит банку соответствовать новым требованиям по РСБУ. Однако учитывая, что требование по капиталу первого уровня было установлено на уровне всего 5.5% (против изначального плана 7.5%), привлеченного капитала должно хватить на финансирование роста в 2013-14 гг.
Несущественный навес предложения. Исходя из объявленных параметров размещения, реализовано будет всего 56.9% от запланированного объема размещения. Таким образом, если ключевые акционеры (менеджмент, ЕБРР и East Capital) воспользовались своим преимущественным правом выкупа в полном объеме, то спрос со стороны прочих акционеров был минимален. Мы считаем, что поддержка со стороны акционеров и небольшой навес предложения поддержат котировки банка.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры