Фото ЮГА.ру
Взгляд БКС: Результаты соответствуют консенсус-прогнозам. Мы не ожидаем важных заявлений от компании сегодня на conference call. Основным темами, вероятно, станут прогнозы по объемам добычи и CapEx, модернизация Танеко и будущие проекты роста (битум, приобретение новых лицензий, расширение мощностей НПЗ).
Финансовые результаты на уровне прогнозов за 1К13. Вчера Татнефть представила финансовые результаты за 1К13 по US GAAP. EBITDA и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз на 3% и 2% соответственно, на фоне 1) роста цен на нефть (+2% к-н-к) и 2) сезонного сокращения операционных расходов (снижение затрат на добычу на 14%). Свободный денежный поток составил $539 млн против отрицательного значения (-$66 млн) в 4К12, благодаря 1) росту прибыли, 2) положительным изменениям в оборотном капитале ($105 млн против -$317 млн в 4К12) и 3) сокращению капзатрат ($409 млн против $448 млн).
Темы для conference call. На наш взгляд, основными темами для conference call (сегодня в 17.00 МСК) станут:
- Объемы добычи: прогнозы на 2013 г. и перспективы поддержания добычи на текущем уровне;
- FCF/CapEx: подтверждение/пересмотр прогнозов на 2013 г.; распределение FCF
- Танеко: новости по строительству установки гидрокрекинга и второй фазе работ на НПЗ;
- Высоковязкая нефть и битум: потенциал добычи, экономика проектов и возможный эффект на компанию.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры