Фото ЮГА.ру
Ниже представлена наша ежемесячная стратегия M2M:
- Наиболее привлекательные акции: Норильский никель, ТМК и Polymetal.
- Наименее привлекательные акции: Мечел и Polyus.
- Pair trades: TMK vs Tenaris, Polymetal vs Polyus, EVRAZ vs Северсталь.
Наш TOP PICK — сектор цветных металлов (Норникель), рекомендация по сектору стали — "избегать".
Стратегия M2M БКС: Оценка по спот-ценам как инструмент для определения краткосрочных рекомендаций. Стратегия Mark-to-Market (M2M) БКС — ежемесячный продукт, направленный на определение акционерной стоимости компании в условиях повышенной волатильности. С этой целью мы исходим из спотовых цен на сырьевые товары и валютного курса — то есть наш анализ учитывает текущую рыночную конъюнктуру для получения оценки по спот-ценам, которую мы применяем для определения краткосрочных рекомендаций как по pair trade, так и открытию только длинных позиций.
Наиболее привлекательные акции/торговые идеи: Норникель, ТМК, Polymetal. С момента выхода второго выпуска стратегии M2M состав наших портфелей не изменился. На данный момент наш портфель наиболее привлекательных бумаг по-прежнему состоит из акций Норильского никеля (дивиденды полностью совпали с ориентиром компании, подтвердив улучшение корпоративного управления), ТМК (недавнее резкое падение в отличие от аналогов, высокие цены на нефть и снижение цен на сталь должны оказывать поддержку) и Polymetal (ценовые уровни на историческом минимуме, ставка с высокой бетой на фоне восстановления цен на золото/серебро).
Наименее привлекательные акции: Мечел, Polyus. Наименее интересными бумагами мы по-прежнему считаем Мечел (цены на коксующийся уголь под давлением, новые минимумы после кризиса 2008-2009 гг.) и Polyus Gold (динамика существенно лучше рынка, фундаментально переоценен).
Pair trades: ТМК vs. Tenaris, Polymetal vs. Polyus, EVRAZ vs. Северсталь. В нашем портфеле pair trades по-прежнему находится три рекомендации.
- TMK vs Tenaris. Динамика бумаг ТМК существенно хуже ключевых аналогов несправедлива, рынок переоценивает фундаментальные риски.
- Polymetal vs Polyus. Неоправданно слабая динамика POLY по отношению к PGIL должна частично развернуться.
- EVRAZ vs Северсталь. Цены на сортовую сталь должны показать динамику лучше листовой стали, что подтверждает нашу идею.
Читайте также
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков