.jpg){kind=logo}
Фото ЮГА.ру
Сильные финансовые результаты за 2011 г. по МСФО генерирующего сегмента. Вчера компания «РусГидро» опубликовала финансовые результаты за 2011 г. по МСФО. Выручка снизилась на 31% г-н-г до RUB 362.6 млрд ($12.4 млрд), показатель EBITDA — 2.1% до RUB 76.96 млрд ($2.6 млрд), а чистая прибыль выросла на 27.6% до RUB 43.4 млрд ($1.5 млрд). Результаты превзошли наши ожидания на 5% по выручке и EBITDA и на 6% по чистой прибыли. По итогам минувшего года показатель EBITDA margin генерирующего сегмента вырос с 57% до 61% (максимальный уровень среди всех генерирующих компаний), что соответствует нашим ожиданиям.
Результаты нерелевантны, подтверждаем позитивный взгляд на компанию. Мы считаем результаты РусГидро по большей части нерелевантными ввиду крупных сделок по продаже и покупке активов в 2011 г. Хотя менеджмент компании не представил финансовых прогнозов на 2012 г., что может негативно отразиться на отношении инвесторов к РусГидро, основные драйверы роста, в частности сокращение CAPEX и рост объемов производства электроэнергии, сохраняются. Мы подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям компании.
Читайте также
Наталия Жарикова
Южане всё активнее используют аккредитивы в расчётах по сделкамЕсли раньше многие пользовались банковскими ячейками, то сейчас всё чаще интересуются онлайном
Сергей Кадакин
Как копить с помощью государства?Программа подходит для долгосрочных пенсионных накоплений, которые позволят обеспечить более высокий уровень жизни при выходе на пенсию
Лариса Безделева
Спрос на премиальную недвижимость растет со стороны молодых семей с высоким уровнем дохода и предпринимателейПремиальное жильё не теряет свою ценность со временем
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков