.jpg){kind=logo}
Фото ЮГА.ру
Сильные финансовые результаты за 2011 г. по МСФО генерирующего сегмента. Вчера компания «РусГидро» опубликовала финансовые результаты за 2011 г. по МСФО. Выручка снизилась на 31% г-н-г до RUB 362.6 млрд ($12.4 млрд), показатель EBITDA — 2.1% до RUB 76.96 млрд ($2.6 млрд), а чистая прибыль выросла на 27.6% до RUB 43.4 млрд ($1.5 млрд). Результаты превзошли наши ожидания на 5% по выручке и EBITDA и на 6% по чистой прибыли. По итогам минувшего года показатель EBITDA margin генерирующего сегмента вырос с 57% до 61% (максимальный уровень среди всех генерирующих компаний), что соответствует нашим ожиданиям.
Результаты нерелевантны, подтверждаем позитивный взгляд на компанию. Мы считаем результаты РусГидро по большей части нерелевантными ввиду крупных сделок по продаже и покупке активов в 2011 г. Хотя менеджмент компании не представил финансовых прогнозов на 2012 г., что может негативно отразиться на отношении инвесторов к РусГидро, основные драйверы роста, в частности сокращение CAPEX и рост объемов производства электроэнергии, сохраняются. Мы подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям компании.
Читайте также
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры
__vfmdl72.jpg)
Сергей Котов, инвестсоветник «Открытие Инвестиции»
Обзор недели: Котировки нефти положительно влияли на настроения российских инвесторовРоссийский фондовый рынок вновь пытался преодолеть важный уровень поддержки 3000 пунктов по индексу Мосбиржи