Летний период торгов 2023 года не дает расслабиться инвесторам

Наступил летний период торгов. Обычно в сезон отпусков деловая активность спадает, и турбулентность на финансовых рынках снижается. Однако это не относится к нынешнему периоду: инвесторам необходимо следить за изменениями новостных потоков и событий, так как динамика финансовых инструментов может быть существенной.

Нефть

На данный момент нефть марки Brent торгуется на уровне 78 долларов за баррель. С начала мая можно наблюдать коридор в диапазоне 72–78 доллара, в котором торгуется черное золото. Из последних важных новостей: ОПЕК+ с 2024 года сократит общий целевой уровень добычи нефти еще примерно на 1,4 млн баррелей в сутки — до 40,46 млн. На мой взгляд, добровольное сокращение принято было, в первую очередь, для защиты от падения цен. Также стоит отметить не самый благоприятный фон: данные по запасам из США показали резкий скачок, который связан как с ростом предложения, так и с охлаждением спроса. В целом ожидание рецессии в развитых странах накладывает отпечаток на котировки. Наиболее предпочтительная тактика для работы с инструментом — это быть вне позиций или работы от ключевых уровней торгового диапазона.

Валюта

На валютном рынке продолжается планомерное ослабление российской валюты. С начала июня доллар прибавил 2,5 рубля. На текущий момент курс равен 82,40 за доллар. Напомню, укрепление валюты против рубля продолжается с декабря 2022 года. Основные факторы — снижение цен на энергоресурсы и геополитика. Если рассматривать продолжение ослабления рубля, то следующим ориентиром выступает отметка 85 рублей за доллар.

Золото

С мая по текущий период наблюдалось снижение котировок золота с 2070 до 1950 долларов за тройскую унцию. Учитывая рост золота с прошлой осени с отметки 1650, текущее снижение не выглядит обвальным — все укладывается в коррекционные ожидания после сильного роста. К тому же, стоит отметить сильный исторический уровень 2000 долларов за тройскую унцию, который без явного новостного фона тяжело преодолеть. Из ближайших событий — заседание федерального резерва по вопросу учетной ставки, которое пройдет уже на следующей неделе, 13–14 июня. Согласно CME Group, 66,7% аналитиков прогнозируют, что регулятор сохранит ставку на текущем уровне в 5–5,25%, в соответствии с майским заявлением главы ФРС Джерома Пауэлла, предупредившего о возможной паузе в повышении ставок. Остальная часть аналитиков ожидает, что ФРС все же поднимет ставку на 25 базисных пунктов. Также стоит отметить, что глобально аналитики смотрят положительно в сторону роста драгоценного металла.

Основные тезисы:

• повышения ставок ФРС США,
• банковский кризис в США (самый главный вопрос — закончился он или нет),
• растущий спрос на золото со стороны центральных банков (центральные банки закупили рекордный объем золота с 1950 года),
• предложение металла (годовой спрос увеличился на 18%, а производство — на 2%).

Натуральный газ

С натуральным газом в США и Европе ничего не меняется. С осени прошлого года котировки стремительно падают вниз, запасы находятся на высоком уровне.

Американский газ торгуется по цене 2,31 доллара за MMBtu, на хабе TTF в Нидерландах цена опустилась ниже $308 за 1 тыс. куб. м. По мнению аналитиков «Открытие Инвестиции», пока не появится устойчивый растущий тренд, с газом работать на бирже опасно, несмотря на сильнейшее падение от максимальных значений августа 2022 года.