Утренний комментарий по фондовым рынкам на 12 июля 2022 года

В начале недели настроения на глобальных рынках резко ухудшились. Индексы развитых и развивающихся стран (MSCI World: -1,2%; MSCI EM: 1,8%) показали одновременное снижение на фоне ухудшения эпидемиологической обстановки в Китае и угроз относительно рецессии. Рост заболеваемости отмечается и в европейских странах, что вкупе с ужесточением монетарной политики может привести к негативным последствиям для экономики.

По итогам дня доходность 10-летних гособлигаций опустилась немного ниже 3%, а индекс доллара к основным валютам вновь переписал максимумы 2002 года. Индекс широкого рынка S&P500 (-1,2%) показал максимальное за неделю снижение, вернувшись ниже 3900 пунктов. Хуже рынка двигались высокотехнологические компании, индекс NASDAQ Composite потерял 2,3%.  

Во вторник утром внешний фон сохраняется негативным. Ключевые азиатские индексы находятся под давлением, аутсайдеры — Китай и Гонконг на фоне приостановки работы казино вследствие коронавирусных ограничений. Фьючерсы на американские и европейские индексы падают в пределах 1%, а цены на нефть Brent — в выраженном минусе.

Мы полагаем, что по мере приближения к завтрашним данным по инфляции (CPI) в США, а также к публикации отчетностей банковских компаний (JP Morgan, Morgan Stanley) в четверг нервозность инвесторов сохранится.

Новую неделю индекс МосБиржи (-2,7%) начал снижением, опустился ниже 2200 пунктов и сразу обновил минимум конца апреля из-за падения акций крупнейших российских компаний.

Российский фондовый рынок оказался во власти наиболее весовых бумаг, которые по итогам дня показали динамику хуже, чем рынок. Хотя значимых новостей не выходило, рынки продолжили реагировать на угрозу санкционного ужесточения. Лидерами падения стали акции Газпрома (-4,6%) из-за временной остановки прокачки газа по «Северному потоку 1» для планового ремонта. Бумаги не смогли найти поддержку в уровнях выше 200 руб. и текущая техническая картина скорее указывает на продолжение снижения. Давление пришлось и на бумаги Сбера (ао: -4,9%; ап: -3,6%), а также ВТБ (-2,7%).

Под выраженным давлением также были акции Норникеля (-2,7%), АЛРОСА (-2,6%), НОВАТЭК (-2,5%), РУСАЛ (-2,4%) — крепкий рубль не способствует росту этих бумаг

Среди других бумаг отметим акции МТС (-12,8%) и НМТП (-8,4%), которые стали аутсайдерами торгов из-за дивидендной отсечки.

В то же время ряд бумаг смог подрасти, среди них были акции Petropavlovsk (+10,5%) и Полюса (+1,3%), которые продолжили отскакивать от своих минимумов.

Техническая картина по индексу МосБиржи на сегодня указывает на возможное продолжение снижения. Актуальным для индекса МосБиржи диапазоном на ближайшее время считаем 2000-2200 пунктов.