Обзор рынка долга за неделю

Руслан Зарипов, аналитик Инвесткафе

События и общая обстановка на рынках долга

S&P подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги Ингосстраха на уровне BB+ со стабильным прогнозом.

Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта для эмитента Уралкалий на уровне BB-, прогноз — «негативный», а также для  ГМК Норильский никель на уровне BBB- со стабильным прогнозом

Сбербанк снизил процентные ставки по продукту «Потребительский кредит без обеспечения» на 1,0 п.п.  и на 0,4-1,4 п.п. по продукту «Потребительский кредит на рефинансирование кредитов».

Несмотря на старания руководителей ЦБ и временной администрации, удержать средства корпоративных клиентов в санируемой ФК Открытие не удалось — ее клиенты-юрлица продолжают забирать деньги со счетов.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Центробанк будет раскрывать на своем сайте отчетность всех кредитных организаций, а не только тех, кто дал соответствующее согласие, как это было ранее. Такие изменения связаны с вступлением в силу указания Банка России от 31 августа 2017 года № 4515-У. По этой же причине смещены сроки публикации отчетности за октябрь.

Введение новой пенсионной системы в России, скорее всего, будет отложено. Об этом заявил зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах конференции НАУФОР в Екатеринбурге.

ЦБ намерен продлить срок действия временной администрации и моратория на удовлетворение требований кредиторов до 18 месяцев и изменить порядок начисления мораторных процентов по валютным обязательствам. Такие поправки к ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» ЦБ направил на согласование в Минфин в начале октября.

Банк России обсудит снижение своей ключевой ставки в октябре на 0,25 либо на 0,5 п.п., сообщается со ссылкой на Департамент денежно-кредитной политики.

Объем выданных кредитов по банковским картам с января по август 2017 года вырос на 29,3%, до 203,5 млрд руб., сообщает Национальное бюро кредитных историй (НБКИ).

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 48,44 млрд руб. в объеме 10,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,68% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,77%. Размещены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,00% и погашением в 2021 году при спросе 83,49 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,94% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,42%.

Аукцион по размещению второго выпуска купонных облигаций Банка России на 500 млрд руб. состоится 24 октября на Московской бирже. Дата погашения облигаций — 17 января 2018 года. Ставка купона определена как ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода. Размещение третьего выпуска купонных облигаций также на 500 млрд руб. ЦБ осуществит в ноябре. Ранее в августе мегарегулятор разместил первый выпуск купонных облигаций на 150 млрд руб.

Наблюдательный совет банка Уралсиб утвердил программу биржевых облигаций объемом до 10 млрд руб.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 10 по 16 октября не изменились, сообщил в среду Росстат. В предыдущие пять недель инфляция также была нулевой, до этого две недели подряд фиксировалась дефляция на 0,1% и 0,2% соответственно.

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 6 по 13 октября увеличилась на 104,2 млрд руб. — с 9,2906 трлн руб. до 9,3948 трлн. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,16-8,54%. Ставка RUONIA составила 7,85%, объем сделок по ней равнялся 187,08 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составляет 6,57 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 20 октября равнялось 173,0 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

В доходностях ОФЗ на прошедшей неделе качественных изменений не отмечается.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций снизились на 0,32 п.п., в транспортном и телекоммуникационном сегментах — на 0,07 п.п., в энергетическом — на 0,19 п.п., в строительном — на 0,08 п.п., в банковском — на 0,26 п.п. В торговом сегменте доходности облигаций выросли на 0,09 п.п., движение обусловлено волатильностью в облигациях X5 ближних выпусков в связи с тем, что компания отчиталась хуже консенсус-прогнозов. Еще одной, косвенной, причиной этого стала динамика показателей Магнита, насторожившая участников торгов. В металлургическом сегменте рост YTM составил 0,11 п.п.

Доходности в суверенных еврооблигациях выросли на 0,06 п.п.

Дефолты на прошлой неделе допущены ОАО «ТелеХаус» по облигациям серии 01 (купонная выплата), ООО «ИНВЕСТПРО» по облигациям серии 03 (оферта) и ООО «РГС Недвижимость» по облигациям серии БО-03 (купонная выплата).