Формально нисходящий тренд по евро-доллару в силе

Алексей Михеев, аналитик инвестиционного департамента ВТБ24

Итак, в среду на паре евро-доллар прошла довольно крупная коррекция. От минимума вторника на 1.0851 пара евро-доллар поднималась до 1.0946. Впрочем, дальше коррекция все же не пошла, пара вернулась к 1.0907 на текущий момент. Все-таки фактор размещений Казначейства США играет свою роль. Хотя такая крупная коррекция все равно была довольно неожиданной и говорит о том, что позиции доллара далеко не так прочны, как кажется. Аналитические ленты писали днем в среду, что рост евро произошел из-за сокращения шансов на смягчение политики ЕЦБ. Но откуда такие умозаключения, непонятно, ведь в среду из значимых европейских данных вышли только розничные продажи Италии за август в 11.00 Мск, и они были провальными, падение на 0.1% м/м вместо роста на 0.4% м/м, в годовом выражении продажи остались на уровне -0.2% г/г против прогноза рост до +0.5% г/г.

Технически, впрочем, прошедшая коррекция нисходящего тренда не сломала, а рост в среду оставил наверху очередной шип, что скорее говорит в пользу продолжения нисходящего движения. Так что мы ждем еще одной попытки евро-доллара подобраться поближе к 1.08, но здесь мы считаем, что если дадут 1.0840 — надо евро брать, т.е. открывать длинные позиции по паре.

Что касается нефти и рубля, то в среду нефть опускалась ниже 50 долл. за баррель впервые с 3 октября, минимум показан на 49.65. Однако затем нефть отскочила на доллар вверх на данных по запасам нефти от Минэнерго США в 17.30 Мск, поскольку запасы в очередной раз показали падение, в этот раз на 553 тыс. баррелей против прогноза роста на 2 млн. баррелей, таким образом из последних 8 недель запасы снижаются 7 недель. Впрочем, зато выросло производство нефти в США, с 8.464 до 8.504 млн. барр. Доллар-рубль негативно отреагировал на падение нефти в среду, поднимался вплоть до 63, но отскочил вниз после данных по нефти. Здесь в принципе все понятно, пока доллар находится на максимумах к евро, нефть остается под давлением. Однако, как мы полагаем, уже на следующей неделе евро-доллар пойдет вверх, так что нефть и вообще активы всех видов получат поддержку. Ближайшее значимое событие — заседание ФРС 2 ноября. Очевидно, что ставку не повысит и это станет формальным поводом для старта падения доллара. Хотя шансы на повышение ставки в декабре по-прежнему высоки, 70.9% в моменте. Впрочем, надо еще упомянуть про публикацию ВВП США за 3-ий квартал по первой оценке в пятницу, прогноз стоит довольно сильный, 2.5% годовых, но тут мы полагаем, что доллар начнет падать все равно, какие бы данные по ВВП не вышли.