ОФЗ на коне в ожидании приближающегося заседания Центробанка

Сергей Алин, ИК "Окей Брокер"

Одним из героев, а точнее анти-героев, вчерашнего дня стало "черное золото", потерявшее за день более 2.5%. Тем самым, нефть торгуется уже ниже отметки $43.50. Российскому рублю, кстати, при этом нужно отдать должное, он ослаб к доллару всего на 0.03 рубля – до уровня 65.97 рубль/доллар. К единой европейской валюте он, правда, потерял 0.58 рубля (курс: 72.95 рубль/евро).

Однако, в целом, мы не ждем от рубля серьезного отыгрыша. Вероятнее всего, ослабление его будет продолжаться. К концу августа курс доллара вполне может перевалить за 67-68 рубль/доллар. Август вообще является своеобразной "черной меткой" для национальной валюты: за последние 9 лет (с 2007 года) укреплялась она лишь единожды.

Что до рублевых бондов, то в них преобладали продажи. Так, сильнее всего в весе вновь потеряли муниципальные облигации (индекс MICEXMBICP: 97.08 пунктов; -0.51%). Корпоративные бонды были менее пессимистичны (индекс MICEXCBICP: 93.72 пунктов; -0.04%).

Государственные же облигации, напротив, смогли заработать (индекс RGBI: 132.05 пунктов; +0.11%). На аукционе Минфина по продаже ОФЗ с постоянным купонным доходом серии 26219 (дата погашения 16 сентября 2026 года) объемом 15 млрд. рублей наблюдался настоящий ажиотаж. В итоге, спрос составил 58 млрд. рублей, а средневзвешенная ставка равнялась 8.75% годовых.

Бумаг же с переменным купонным доходом серии 29011 (дата погашения 29 января 2020 года) также реализовали в полном объеме – 10 млрд. рублей. Спрос равнялся 13 млрд. рублей, а ставка составила 11.36% годовых.

В целом, такой живой интерес понятен. Не исключено, что в пятницу мы увидим очередное понижение ключевой ставки со стороны Банка России. А продолжение цикла стимулирования для рублевых облигаций – благо. Так что такие инвестиции сейчас более чем актуальны.

Из новостей отметим следующие.

Эмитент Группа ЛСР принял решение и утвердил программу биржевых облигаций серии 001P на 100 млрд. рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, сообщает эмитент. Срок обращения бумаг в рамках программы составляет до 10 лет (3 640 дней). Бумаги будут размещаться по открытой подписке.

Финальный ориентир цены доразмещения облигаций Бинбанка серии БО-12 составил 100% от номинала. Банк провел букбилдинг по допвыпуску №6 облигаций серии БО-12 вчера. Ориентир цены доразмещения – 99.75%-100.25% от номинала. Оферта назначена на 13 июня 2017 года. Погашение бумаг – 2 июня 2021 года. Ставка 3 и 4 купонов – 14% годовых. Объем доразмещения составляет 3 млрд. рублей. Номинальная стоимость бумаг – 1 000 рублей. Купоны полугодовые. Предварительная дата размещения – 29 июля. Выпуск включен в Ломбардный список ЦБ РФ, третий уровень листинга на Московской Бирже.