FOMC расскажет про июнь

Алена Афанасьева, аналитик по валютному рынку ГК Forex Club

GBP/USD выросла до 2,5 месячного максимума 1,4638. Естественно, главным драйвером всего происходящего остается снижение ожиданий по выходу Британии из ЕС в связи с недавним выступлением президента Обамы на эту тему. Последний опрос показывает, что около 53% населения выступает за то, чтобы страна осталась в составе союза против 46% за выход. Кроме того, внимание привлекла USD/JPY, которая делала попытки пройти ниже 111,00 перед заседанием FOMC, однако так и не смогла зафиксировать пробой.

Фондовые рынки демонстрировали смешанную динамику, по-видимому, не определившись, что же все-таки ждать от заседания FOMC в ближайшие дни. Тем временем, Brent вновь смогла закрепиться выше 46,00 долл./барр. На рынке драгметаллов серебро и золото делали попытки умеренного роста.

Прогноз на среду, 27 апреля

Фондовый рынок

Несмотря на то, что заседание FOMC может внушить в инвесторов еще большую уверенность в то, что монетарные власти США пока не готовы идти на дополнительное ужесточение, американские индексы ведут себя довольно сдержанно последние дни. Видимо, противоречивое сочетание слабых экономических данных и агрессивных комментариев представителей Комитета сбивает инвесторов с толку. На самом деле, вопреки довольно туманным перспективам американской экономики, представители ФРС действительно могут заявить о готовности на дополнительное ужесточение на июньском заседании, правда, с уточнением «если это позволят данные». Учитывая тот факт, что мягкость Федрезерва уже на протяжение последних месяцев активно закладывается в цену, даже подобной агрессии может стать достаточно, чтобы стимулировать распродажи американских индексов. Для S&P (ES) это может привести к движению ниже 2060, а для Dow Jones (YM) – в район 17500.

Товарно-сырьевой рынок

Brent все же смогла подрасти в течение вторника, закрепившись выше 46,00 долл./барр. на закрытии, однако дальше актив так и не может пройти. Свою роль в позитивной динамике поначалу сыграли позитивные комментарии главы BP Дадли, который заявил с уверенностью, что баланс спроса и предложения на рынке нефти будет восстановлен уже к концу года, что и будет стимулировать дальнейший рост цен. Сокращение объемов инвестиций на разработку новых скважин, вероятно, и станет главным драйвером стабилизации баланса на рынке в течение нескольких кварталов. К примеру, число буровых установок в США падает с середины 2015 года.

Во вторник вечером Американский институт нефти (API) уже опубликовал данные по запасам углеводорода, подтвердив снижение показателя и протолкнув Brent выше 46,00 долл./барр. Сегодня главным тестом для Brent может стать публикация еженедельного отчета по коммерческим запасам нефти в подземных хранилищах США. Если показатель, вопреки ожиданиям, отразит рост, мы можем увидеть очередную волну распродаж с движением в район 44,00 долл./барр.

Валютный рынок

Рубль продолжает колебаться вблизи нижней границы месячного диапазона 64,50 – 69,00, причем потенциал роста российской валюты за последнее время снизился, так как нефть сорта Brent растет уже не так агрессивно, а экспортеры пережили очередной налоговый период. Кроме того, последнее время в СМИ неоднократно появлялись комментарии на тему продолжительного периода санкций со стороны Запада, поэтому говорить о деэскалации конфликта преждевременно, а, значит, еще один фактор поддержки для рубля так и не появился на сцене. Сегодня утром USD/RUB может сделать попытку протестировать нижнюю границу диапазона на открытии, отыгрывая рост Brent во время американской сессии. Тем не менее, ближе ко второй половине дня не исключено возвращение в район 66,00 под влиянием отчета по коммерческим запасам и последующего заседания FOMC.

Учитывая активную динамику GBP/USD последние несколько дней, мы не могли пройти мимо нее. Итак, пробой выше 1,45 состоялся и даже были попытки уйти выше 1,46, однако дальнейший ход пока ограничен, учитывая недостаточное число драйверов роста, а также все еще существующую угрозу выхода Великобритании из ЕС. На самом деле то, что сейчас происходит – массовое закрытие коротких позиций. В течение последнего полугодия инвесторы активно делали ставки на выход страны из союза, поэтому малейший рост шансов, что это не произойдет, будет и далее рождать такое массовое бегство медведей с рынка. Учитывая, что до самого референдума осталось всего два месяца, главную роль в динамике GBP/USD будет играть совсем не экономическая картина, а число ставок на выход из ЕС. И стоит признать, что за последнее время число коротких позиций по фунту достигло максимума с июня 2013 года, поэтому их массовое закрытие неминуемо. Необходим только катализатор. Сегодня таким может стать заседание FOMC по ставке, если в комментариях трейдеры увидят слишком «мягкий» настрой ФРС. Не исключено, что уже сегодня пара сможет-таки закрепиться выше 1,46 и пойти далее к 1,4670. Однако даже если это не произойдет в среду, взятие этого уровня, по нашему мнению – лишь дело времени.