Утренний обзор

Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер"

Российский рынок испытал дефицит оптимизма. Даже нефть по $44,5 не смогла удержать рублевый индекс от снижения. Бумаги «Сбербанка» вновь обновили исторический максимум на отметке 119,39. Наблюдательный совет «Сбербанка» рекомендовал отправить на дивиденды 20% от прибыли в 2015 году, или 1,95 рублей на обыкновенную акцию. Концовка дня для банковского сектора уже не была столь оптимистичной: «Сбербанк» +0,51%, «ВТБ» -2,39%. Нефть не смогла вдохнуть уверенность в нефтегазовый сектор: «Газпром» +1,09%, «Роснефть» -1,54%, «ЛУКОЙЛ» -0,82%, «Сургутнефтегаз» -1,64%, «НОВАТЭК» +0,37%. Коррекция наступила и в других перегретых бумагах, включая недавних чемпионов электроэнергетики: «Аптеки 36и6» -8,35%, «Аэрофлот» -3,5%, «Мосэнерго» -2,78%, НЛМК -2,63%, «МРСК Центр» -2,41%. В лидерах завершили день акции: «Распадская» +9,46%, Yandex +4,16%, «Система» +2,85%, «Соллерс» +2,78%. Неуверенность рынка говорит о том, что многие участники уже начинают закладываться на майскую коррекцию, которая случается с завидной регулярностью. При этом информационный фон может оставаться достаточно сложным. МВФ ухудшил прогноз по экономике РФ. Согласно новой оценке, ВВП РФ сократится на -1,8% в текущем году и прибавит +0,8% в 2017 году. Ранее ожидалось, что ВВП упадет на 1% в текущем и поднимется на 1% в следующем году. С другой стороны, Глава ЦБ Эльвира Набиулина заявила в рамках биржевого форума в Москве, что экономика РФ начнет расти в квартальном выражении уже в текущем году. Зам. Министра финансов Алексей Моисеев говорил о том, что государственные компании обяжут выплачивать до 50% прибыли в виде дивидендов. При этом за основу будут взяты те стандарты отчетности, по которым прибыль будет больше. Ветеран инвестирования в развивающиеся рынки Джим Роджерс вновь выразил желание увеличить свои инвестиции в российские активы. В частности, он выразил желание принять участие в приватизации «Башнефти» -0,51% и «Алроса» +0,07%.

Американские торги завершились ростом индексов. Стартовавший сезон отчетности пока приносит разочарования. Alcoa -2,77% и Juniper Networks -7,35% отчитались хуже ожиданий по выручке и ждут снижение продаж. С другой стороны, ситуацию спасли энергетики, которые показали существенный рост вместе с котировками «черного золота»: Chevron +2,37%, ConocoPhillips +5,54%, Transocean +8,23%. Вторым лучшим сектором оказались финансы: JPMorgan +1,94%, Bank of America +2,35%, Citigroup +1,87%. На этом фоне индекс «страха» упал на -7,9% до 14,97. В итоге, DJIA +0,94% 17721,25, а S&P 500 +0,97% 2061,72.

На азиатских площадках преобладал оптимизм благодаря сырьевым бумагам. Ослабление иены до 108,93 помогло акциям японских экспортеров. При этом МВФ ухудшил прогноз по ВВП Японии до +0,5% в текущем году и -0,1% в 2017 по сравнению с прежним прогнозом на уровне +1,0% и +0,3% соответственно. Китайский рынок позитивно воспринял статистику по внешней торговле. Импорт в марте снизился на -7,6%, а экспорт вырос на 11,5%. Положительное сальдо торгового баланса составило $29,857 млрд. Некоторое улучшение статистики вполне объясняется сезонными факторами. В феврале в регионе отмечают Новым год по Восточному календарю, что сказывается на деловой активности. Nikkei 225 завершил день ростом на 2,84% до 16381,22. К 9:15 мск Shanghai Composite +2,01% 3084,57.

Нефть накануне показала существенный рост на очередных заявлениях о том, что Россия и Саудовская Аравия достигли договоренностей о заморозке добычи. Как минимум, перед встречей в Дохе планировались переговоры на уровне министров, что и подтвердили информационные агентства. Кроме того, нефть реагировала на некоторое ослабление доллара. Однако к полуночи в Москве ситуация немного ухудшилась. API сообщил о том, что коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,2 млн бар. за прошлую неделю, что значительно превышает предварительные прогнозы. По версии опроса Reuters, аналитики ожидали роста на 1,9 млн бар. Меж тем, Китай увеличил импорт сырой нефти в I квартале на 13,4% по сравнению с прошлогодним показателем. Минэнерго США повысило свой прогноз роста спроса на нефть в 2016 году до 1,16 млн бар., а в 2017 году потребление увеличится на 1,33 млн бар. (+120 тыс. бар. к предыдущей оценке). И, наконец, немного о золоте. Недавний всплеск цен был использован долгосрочными инвесторами для фиксации прибыли. Резервы SPDR gold Trust сократились на -2,6 тонн до 815,14 тонн. К 9:15 мск Brent $43,88 -1,81%, WTI $41,35 -1,94%, Золото $1250,6 -0,82%, Медь $4759,8 +0,56%.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,25% до 94,26. К 9:15 мск EUR-USD $1,136 -0,21%, USD-JPY 108,95 +0,31%.

Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 9:45 мск инфляция во Франции, в 12:00 мск промышленное производство еврозоны, в 15:30 мск розничные продажи и цены производителей США, в 17:00 мск решение Банка Канады по ставке, в 17:30 мск статистика Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов, в 21:00 мск «бежевая книга» ФРС. Нефть корректируется вниз, что повышает вероятность негативного открытия торгов для российского рынка. Рубль также начнет день с ослабления. С другой стороны, потенциал снижения котировок нефти будет ограничен ожиданиями итогов встречи в Дохе. Если производители смогут договориться о координации своих действий, то это обеспечит долгосрочную фундаментальную поддержку «черному золоту». Фьючерс на S&P 500 +0,3%.