Внешняя конъюнктура не способствует оптимизму на российском рынке

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

К середине дня российский рынок торговался в минусе на пониженных объемах. Нефть в районе $37,5 за баррель Brent явно не способствует оптимизму, хотя и серьезных поводов для распродаж также нет. Нефтегазовый сектор реагировал соответствующим образом: «Газпром» (-1,62%), «Роснефть» (-1,29%), «ЛУКОЙЛ» (-0,15%), «Сургутнефтегаз» (-1,64%), «НОВАТЭК» (+0,81%). Наступившая определенность с дивидендной политикой позволила бумагам ГМК «Норильский никель» показать рост на 1,5%. Слабеющий рубль обеспечил поддержкой экспортеров, включая металлургов: «РУСАЛ» (+1,38%), «Полюс Золото» (+1,38%), «ФосАгро» (+1,25%), «Акрон» (+0,28%). Не отставали и энергетики, которые догоняют рынок после многомесячного простоя: «МРСК Центра» (+0,38%), «Мосэнерго» (+0,29%). Впрочем, некоторые бумаги сектора уже корректируются, так как оказались перегретыми: «Э.ОН Россия» (-2,65%), «Интер РАО» (-2,2%), «Россети» (-1,92%), «ФСК ЕЭС» (-1,44%). Меж тем, индекс деловой активности в сфере услуг РФ вырос до 52,0 пункта в марте с 50,9 пт. в феврале.

Рубль слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2590 рублей. Однодневная ставка MosPrime резко упала на 39 базисных пунктов до 10,67%. В начале месяца спрос на рубли заметно снижается. К тому же условия для снижения ставки ЦБ РФ также усиливаются, что оказывает давление на реальные ставки денежного рынка. Кроме того, рублевая цена на нефть также говорит о том, что потенциал ослабления рубля снижается. У спекулянтов появляются возможности для использования “Carry Trade”, да и просто инвестирования в ОФЗ с ориентиром на снижение их доходности. К 15:26 (мск) пара USD/RUB выросла 0,43% до 68,997, EUR/RUB подорожал на 0,19% до 78,45.

Настроения в Европе были негативными. Во-первых, агентство S&P предупредило о том, что может лишить Евросоюз высшего кредитного рейтинга, если Великобритания выйдет из его состава. Во-вторых, вышедшая статистика оказалась хуже ожиданий. Промышленные заказы в Германии упали за февраль на 1,2% при ожиданиях роста на 0,2%. Индексы деловой активности в сфере услуг также отразили ухудшение ситуации: в Италии снижение до 51,2 с 53,8, во Франции – до 49,9 с 51,2, а в Германии – до 55,1 с 55,5. Естественно, что композитный индекс деловой активности еврозоны оказался хуже прогнозов, или 53,1 пункта против ожиданий 53,7 пункта. Лишь розничные продажи в еврозоне оказались лучше ожиданий (+0,2% за февраль и +2,4% в годовом выражении). Наиболее существенные распродажи демонстрировали бумаги сырьевого сектора: Anglo American (-5,1%), BHP Billiton (-4,99%), Glencore (-5,74%), Shell (-2,9%). Кроме того, под давлением находились и производители автомобилей: BMW (-3,3%), VW (-3,17%). Бумаги PSA Peugeot Citroen снизились на 5,5% на заявлениях руководства о повышенных расходах в ближайшие годы. Акции ThyssenKrupp потеряли 5,2% стоимости на заявлениях о покупки доли в совместном проекте с Vale SA. Стремление Siemens к покупке доли в сетевом бизнесе Emerson Electric привело к падению бумаг германской инжиниринговой компании на 2,6%. В банковском секторе также наблюдались негативные тенденции, что можно оправдать опасениями падения прибыли на фоне отрицательных ставок ЕЦБ и невнятного экономического роста: Deutsche Bank (-3,38%), Barclays (-3,36%), Societe Generale (-2,86%), BNP Paribas (-1,86%). К 15:25 (мск) индекс DAX торговался на отметке 9593,64 пт. (-2,33%), CAC40 составил 4253,4 пт. (-2,11%), а FTSE 100 – 6084,79 пт. (-1,3%).

Глава МВФ Крестин Лагард предупредила, что перспективы мировой экономики ухудшаются, и уже на следующей неделе фонд отразит ситуацию в снижении прогнозов. Минэнерго США еще накануне опубликовало данные, согласно которым потребление бензина в США упало в январе на 0,6% за год, а общий спрос на нефть сократился на 1,0%. Впрочем, недельные отчеты не говорят об этом однозначно. И, естественно, что очередные ожидания роста запасов в США не добавляют рынку оптимизма. Опрос Bloomberg показал, что аналитики ждут увеличения запасов на 2,85 млн бар. К 15:25 (мск) нефть марки Brent стоила $37,64 (-0,13%), WTI – $35,66 (-0,11%), золото – $1233,7 (+1,18%), медь – $4706,88 (-0,26%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,15% до 94,72. NZD, CAD, AUD слабели в диапазоне от -0,35% до -0,85% против валюты США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD стоила $1,137 (-0,17%), USD/JPY – 110,6 (-0,64%).

Отрицательное сальдо торгового баланса США расширилось в феврале до -$47,06 млрд с -$45,7 в январе. На вечер также остаются индексы деловой активности в сфере услуг и ISM США в непроизводственной сфере. В 23:30 (мск) API опубликует статистику по запасам «черного золота». Внешняя конъюнктура не способствует оптимизму на российском рынке, хотя нефть смогла удержаться от активного снижения и торгуется около $37,5 за баррель.

Соответственно, если данные API смогут приятно удивить, то уже в среду котировки способны пойти вверх, так как тенденция к падению не смогла набрать достаточной силы. Тем не менее, текущий день на российском рынке будет закрыт в минусе. Фьючерс на S&P 500 подешевел на 0,8%.