Опубликованный вчера протокол заседания FOMC, состоявшегося 29-30 июля, усилил ожидания инвесторов относительного более скорого, чем ожидалось, роста базовых ставок. Хотя время возможного повышения Fed Funds и не обсуждалось на заседании, его участники отметили, что улучшение показателей занятости и инфляции произошло быстрее прогнозов. В результате доходность UST 10 выросла вчера на 3 бп, а курс EUR/USD опустился до 11-месячного минимума в 1.3250. S&P 500 завершил день ростом на 0.2%. В пятницу внимание инвесторов будет приковано к выступлению главы ФРС Джаннет Йеллен на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, посвященном состоянию рынка труда США, сохраняющиеся проблемы которого являются одним из основных аргументов в пользу сохранения базовых ставок на низких уровнях продолжительное время после окончания QE3 в октябре.
В сегменте российских евробондов наблюдалась смешанная динамика на фоне сезонно низкой ликвидности на рынке в августе. По итогам дня котировки большинства корпоративных бумаг выросли в пределах 30 бп, в евробондах банков четкой динамики не было, среди аутсайдеров выделяем длинные бумаги ВТБ и Сбербанка, которые потеряли 30-60 бп. Суверенный бенчмарк RUSSIA 30 подешевел на 40 бп до 113.70 пп.
Внутренний рынок и рублевые облигации
Ускорение инфляции в середине сезона продуктовой дефляции – серьезный сигнал резкого нарастания инфляционных рисков. Осенью станет ясно, сможет ли регулятор сдерживать рост цен. Вероятность еще одного повышения ставки до конца года растет.
Замминистра финансов Сергей Сторчак заявил вчера, что планы по заимствованиям на текущий год сохраняются: Минфин не намерен полностью отказываться от размещения ОФЗ, а последние отмены аукционов обусловлены дороговизной привлечений из-за премий за политический риск. Напомним, что в мае ведомство понизило план по заимствованиям на внутреннем рынке до RUB 435 млрд, при этом с начала года было размещено чуть более RUB 130 млрд ОФЗ и RUB 100 млрд ГСО, то есть всего порядка RUB 80 млрд в нетто-выражении.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры