Новички на фондовом рынке совершают две главные ошибки

Фото ЮГА.ру

С какими распространенными ошибками, сталкиваются новички на фондовом рынке? Как их избежать? На эти вопросы в интервью нам ответил директор БКС Премьер в Краснодаре Вадим Бражник.

Первая и основная ошибка новичков на фондовом рынке – отсутствие четкой цели для инвестиций. Чаще всего на вопрос "Какова ваша цель?" я слышу нечто вроде: «заработать», либо «сохранить», либо "попробовать инвестировать на год, а там посмотрим" и т.д.

Но это не цель — под такие параметры просто невозможно подобрать подходящие инструменты для вложения денежных средств.

Допустим, ко мне приходит дама, и на вопрос про цель говорит просто «сохранить». И в этом случае все, что у меня есть для составления портфеля, — это ожидаемый риск 0-3% и доходность на 1-2% выше инфляции.

Ей можно рекомендовать вклады в любой валюте, недвижимость, облигации, структурные продукты, консервативный вариант доверительного управления или консервативные фонды и т.д., причем как в России, так и за рубежом, в разных валютах.

Допустим, ей подбирается структурный продукт со 100% защитой капитала на РТС и, например, золото, в рублях.

А теперь представим, что на самом деле цель этой дамы — создание пассивного дохода на пенсии и переезд в Великобританию на ПМЖ для получения капитала из подобранных инвестиционных инструментов.

Это означает, что доход ей будет нужен регулярно, в фунтах. Значит, если она в итоге покупает корзину структурных продуктов в рублях и уезжает в Великобританию, у нее есть все шансы неоправдавшихся ожиданий.

Например, при падении рубля к фунту она будет получать меньший капитал, и, даже при высоких доходах в рублях, в фунтовом эквиваленте это может быть мизерный прирост или даже отрицательная доходность.

Структурный продукт — оформлен в России, и при выезде на ПМЖ в Британию она становится налоговым нерезидентом РФ, и будет вынуждена платить 30% НДФЛ с дохода по этому инструменту, что существенно снижает доходность подобных инвестиций.

Если структурный продукт не подразумевает регулярный доход (например, ежегодный купон до окончания срока продукта или его досрочного погашения) — он в принципе не подойдет для того, чтобы она смогла жить на пассивный доход.

Поэтому инвестиции без четкой цели — это путь в никуда.

Еще одна типичная для новичков ошибка — неточное представление о том, во что вы инвестируете деньги.

Например, клиенту рекомендован портфель на 10% золото, на 30% недвижимость, остальное — прочие классы активов. В качестве продуктов ему рекомендуются фонд золота и фонд недвижимости.

Но если посмотреть состав фондов, то мы увидим, что они инвестируют в акции золотодобывающих компаний или в акции компаний в сфере недвижимости. Это не совсем инвестиции в золото и недвижимость — это скорее инвестиции в класс активов акции.

Таким образом, инвестор может думать, что его портфель будет вести себя одним образом, ориентируясь на цену на золото и индекс NAREIT , а в реальности результаты могут быть далеки от этих показателей, в том числе в негативную сторону.

В итоге, когда золото пойдет вверх, инвестор будет ожидать того же от своего портфеля, а здесь дела у одной из золотодобывающих компаний могут пойти не лучшим образом, и портфель инвестора может получить просадку, и это при растущем золоте.

Подобный нечеткий портфель становится неуправляемым, т.к. вы в реальности не знаете, во что же инвестирован ваш капитал, как будет реагировать портфель на те или иные события, на какие события обращать внимание и т.д.

Еще пример — ОФБУ Премьер, когда содержание фондов оказалось, по сути, пирамидой РЕПО и портфелем из векселей Ютрейда, и эта конструкция лежала даже в основе фондов, которые изначально относились к категории консервативных (фонды облигаций).

На деле все фонды следовало отнести к категории сверхрискованных, т.к. в сентябре 2008 года они принесли убытки в размере 95-99%.

Подводя итог, можно сказать, что основных ошибок частных инвесторов всего лишь две: они не могут четко сформулировать свои цели и они не докапываются до сути тех инструментов, в которые они инвестируют.

Банально — безусловно. Однако это не мешает многим частным инвесторам из года в год получать негативные результаты инвестиций именно по указанным выше причинам.

Устранить их просто — нужно всего лишь более вдумчиво подходить к инвестициям — и все обязательно получится.