Банки поднимают проценты по вкладам — а Центробанк ставку не трогает. В чём логика?

Странная картина складывается на рынке: Сбер и ВТБ на этой неделе дружно повысили доходность по депозитам, хотя ключевая ставка осталась на прежнем уровне. Как так вышло? Разбираемся, что стоит за этим расхождением и надолго ли оно.

Кто и на сколько поднял ставки

На текущей неделе сразу два банка-гиганта пересмотрели условия:

• «Сбер» — до 13,5% на полугодовые и семимесячные вклады;

• ВТБ — до 13,9% на полуторагодовые, в зависимости от статуса клиента.

Средние ставки в топ-50 банков по объёму депозитов физлиц растут ещё с июльского снижения ключевой ставки. Сильнее всего прибавили годовые вклады, за ними — полугодовые и трёхмесячные.

Отдельные игроки в рамках акций предлагают доходность выше ключевой. Например, ПСБ даёт 30% на месяц новым вкладчикам на небольшие суммы, Газпромбанк — 16% на трёхлетний вклад, а Альфа-банк — чуть больше 14% для клиентов А-клуба.

Почему ставки растут, если ЦБ молчит

Генеральный директор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев объясняет это просто: банкам нужно удерживать вкладчиков.

«Основной фактор, который сейчас влияет на уровень ставок по вкладам, — это необходимость для банков удерживать пассивы, вкладчиков. <...> Это всё связано с тем, что оттоки, зафиксированные именно в последние пару месяцев, достаточно существенные. Точно нельзя назвать это кризисом ликвидности. С другой стороны, удерживать вкладчиков приоритетно нужно. Хотя бы даже чтобы депозиты, может быть, не росли, а не снижались».

Эксперт добавляет: у населения сокращаются свободные ресурсы для пополнения вкладов. Доходы граждан растут медленнее, инфляция остаётся высокой, а часть клиентов и вовсе предпочитает держать деньги наличными. Давят на ликвидность и средства юридических лиц.

«Мы вступили сейчас в некоторую такую фазу цикла, возможно, повышения или же стабилизации уровня ставок даже при снижении ключевой».

Что будет со ставками дальше

По мнению Самиева, в ближайшие месяцы доходность депозитов может ещё немного подрасти, а затем стабилизироваться на уровне выше весенних показателей. При этом депозиты остаются для людей главным надёжным инструментом сбережений.

Младший директор по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский соглашается: причина — в нехватке ликвидности даже у крупных банков и в снижении покупательной способности денег.

«Те показатели инфляции, которые официально декларируются, не очень высокие, но реальная потребительская корзина, цены на услуги, на товары выросли на значительно большее число процентных пунктов. Покупательная способность денег снизилась, и на текущий момент банки вынуждены повышать ставки».

По его оценке, это скорее среднесрочный тренд, чем временная корректировка:

«На текущий момент ставки по банковским вкладам, на мой взгляд, в полной мере не отражают требующуюся доходность. Они ниже. Это не самый выгодный инструмент на текущий момент, это скорее инструмент сохранения денежных средств, а не зарабатывания. Что касается динамики, то я думаю, что ставки будут расти незначительно».

Что решил Центробанк

На сентябрьском заседании Банк России вопреки ожиданиям аналитиков сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых — после снижения на десяти заседаниях подряд. Регулятор отметил, что в третьем квартале экономика продолжает расти умеренными темпами, однако ценовое давление в последние месяцы заметно усилилось, пишет BFM.ru.