Миллион на вкладе: сколько вы реально заработаете за три года — и почему цифра на счете обманчива

Положил миллион, через три года вижу почти полтора — кажется, всё отлично. Но так ли это на самом деле? Давайте разберём на конкретном примере, что происходит с капиталом, если не смотреть только на банковское приложение.

Сразу оговорюсь: это не прогноз ставок и инфляции, а три условных сценария. Они нужны, чтобы понять саму математику. Для простоты считаем, что средняя ставка держится все три года, а проценты капитализируются. В реальности так не бывает — вклад заканчивается, деньги приходится размещать заново, условия меняются. Но для понимания механики этого достаточно.

Оптимистичный сценарий: 14% и инфляция 4,5%

Считаем с капитализацией:

1 000 000 × 1,14 × 1,14 × 1,14 = 1 481 544 ₽

На счете — примерно 1,48 млн. Номинально заработали +481 544 ₽.

Звучит неплохо. Но за три года выросли и цены. Если инфляция в среднем была 4,5% в год, покупательная способность этой суммы сегодня:

1 481 544 / 1,045³ ≈ 1 301 000 ₽

То есть в сегодняшних деньгах капитал вырос примерно на +301 тыс. рублей. На бумаге плюс 482 тысячи, в реальности — 301.

Базовый сценарий: 11% и инфляция 5%

1 000 000 × 1,11³ = 1 367 631 ₽

На счете — около 1,37 млн. Номинальная прибыль — +367 631 ₽.

Пересчитываем в сегодняшние деньги:

1 367 631 / 1,05³ ≈ 1 181 000 ₽

Реальная прибыль — примерно +181 тыс. рублей. Почти половину номинального прироста съел рост цен.

Осторожный сценарий: 9% и инфляция 6%

1 000 000 × 1,09³ = 1 295 029 ₽

На счете — почти 1,30 млн. Номинально заработали +295 029 ₽.

В сегодняшних деньгах:

1 295 029 / 1,06³ ≈ 1 091 000 ₽

Реальная прибыль — всего около +91 тыс. рублей. За три года капитал в реальном выражении прибавил примерно 9%. И это при условии, что все три года удастся получать в среднем 9%.

Почему 14% — это не плюс 420 тысяч

Здесь есть нюанс, который часто упускают. Если просто начислять 14% на первоначальный миллион три года подряд, получится:

1 000 000 × 14% × 3 = 420 000 ₽

Но проценты капитализируются. Поэтому во второй год 14% начисляются уже на сумму после первого года:

1 000 000 → 1 140 000 → 1 299 600 → 1 481 544 ₽

Итоговый доход — не 420 тысяч, а примерно 481,5 тысячи. Это эффект сложного процента.

Правда, гарантировать одну и ту же ставку 14% на все три года практически невозможно. Так что это именно математическая модель.

Почему я считаю среднюю ставку, а не сегодняшнюю

Сегодняшний процент по вкладу вовсе не означает, что он будет доступен все три года. Допустим, банк предлагает хорошие условия. Вы размещаете миллион, срок заканчивается — деньги нужно размещать заново. А через год ставки могут оказаться заметно ниже.

Фраза «положу миллион под 14% и через три года получу почти полтора» звучит красиво, но содержит скрытое допущение: 14% должны быть доступны все три года с возможностью реинвестировать проценты. Гарантировать это нельзя. Поэтому в долгосрочном расчёте разумнее говорить не о сегодняшней ставке, а о средней доходности за весь период.

Три сценария рядом

Сценарий	На счете через 3 года	Реальная стоимость	Реальная прибыль
14% / инфляция 4,5%	~1,482 млн ₽	~1,301 млн ₽	~+301 тыс. ₽
11% / инфляция 5%	~1,368 млн ₽	~1,181 млн ₽	~+181 тыс. ₽
9% / инфляция 6%	~1,295 млн ₽	~1,091 млн ₽	~+91 тыс. ₽

Разница между сценариями существенная. В первом случае покупательная способность капитала заметно растёт. Во втором — скромнее. В третьем — прирост совсем небольшой.

Так сколько же реально заработать

Ответ зависит не от сегодняшней ставки, а от трёх факторов:

1. Какую среднюю доходность удастся получать все три года.

2. Какой будет инфляция.

3. По каким ставкам придётся заново размещать деньги после каждого вклада.

Поэтому вклад не стоит воспринимать как инвестицию с заранее известной доходностью на три года. Это инструмент, который даёт относительно предсказуемый доход на определённом отрезке. А дальше приходится принимать новое решение.

Почему это меняет отношение к вкладу

Вклад остаётся понятным инструментом. Нужно сохранить деньги на короткий срок, минимизировать риск и получить процент — логичный выбор.

Но когда речь о капитале, который не планируешь тратить несколько лет, одной цифры «14% годовых» уже недостаточно. Хочется понимать:

• что произойдёт с покупательной способностью денег;

• какую доходность получится получать после окончания текущего вклада;

• есть ли инструменты, способные на длинном горизонте дать более высокую реальную доходность.

Заработать 300–400 тысяч на бумаге — одно. Стать на 300–400 тысяч богаче в реальном выражении — совсем другое.

Версия страницы для ПК