Банки вслед за ЦБ взяли паузу в корректировке ставок

После решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14% годовых на заседании 11 сентября кредитные организации тоже не планируют пересматривать ставки по депозитам и кредитам.

Об этом «Ведомостям» рассказали представители ВТБ, Альфа-банка, ПСБ, банка Дом.РФ и Новикомбанка. Что это значит для вкладчиков и заёмщиков — разбираемся.

Что будет с вкладами

Розничный рынок входит в осенний период в равновесном состоянии. Для вкладчиков пауза ЦБ — это продолжение «тихой гавани», рассуждает заместитель руководителя блока розничного бизнеса ВТБ Роман Шаехов. Доходность по депозитам всё ещё остаётся выгодной — 13% в среднем по рынку, а конкуренция между банками за пассивы сохраняется, что позволяет найти более выгодные предложения.

Ставки по вкладам уже отражают ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, полагает руководитель направления экспертной аналитики «Банки.ру» Инна Солдатенкова. При этом депозитные ставки, несмотря на консенсус, могут несколько вырасти в краткосрочном сегменте: банки будут учитывать возможность продолжительной паузы в цикле смягчения монетарной политики, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич. Также могут вырасти ставки по накопительным счетам, допустил он.

Пауза в снижении ключевой ставки приведёт к тому, что вклады снова будут интересны гражданам как эффективный инструмент защиты от инфляции, считает директор по макроэкономическому анализу «ОТП банка» Дмитрий Голубков. Каждый клиент может выбрать подходящий формат размещения средств в зависимости от того, что ему важнее — зафиксировать доходность, сохранить доступ к накоплениям или привязать доходность к изменению «ключа», добавляет представитель Новикомбанка.

Какая стратегия сейчас оптимальна

Оптимальная стратегия сейчас — зафиксировать остающуюся высокой ставку по вкладам на длительном горизонте: 6–12 месяцев и более, полагает Шаехов. В дальнейшем каждое снижение ключевой ставки в первую очередь будет бить по коротким депозитам и маркетинговым предложениям, так как они реагируют сразу и практически зеркально.

Сейчас лучше рассматривать вклады с фиксированной ставкой и гибкими сроками, чтобы иметь оптимальное соотношение между доходностью и ликвидностью средств, считает представитель банка «Россия». Можно использовать метод «лесенки», когда планируемая к размещению сумма разбивается и размещается в нескольких сберегательных продуктах или на разные сроки в рамках одного продукта. Обычно используется такое соотношение: 25–30% средств размещается на накопительном счёте, 50–55% — во вклады с фиксированной ставкой на разные сроки и 20% — на металлические счета.

Что показывают цифры

Согласно индексу вкладов, рассчитываемому маркетплейсом «Финуслуги» на основе данных 20 крупнейших банков по объёму депозитов физлиц, в период между заседаниями ЦБ с 24 июля по 11 сентября 2026 года снижение доходности произошло только по вкладам сроком от двух лет и дольше. При этом средние ставки по депозитам от трёх месяцев до полутора лет немного выросли. На 11 сентября средние ставки составили:

• 3 месяца — 13,63% (+0,16 п. п. с 24 июля)

• 6 месяцев — 13,15% (+0,16 п. п.)

• 1 год — 12,37% (+0,12 п. п.)

• 1,5 года — 11,45% (+0,05 п. п.)

• 2 года — 10,98% (-0,06 п. п.)

• 3 года — 10,67% (-0,07 п. п.)

Как видите, короткие вклады даже немного подросли, а длинные просели. Это стоит учитывать при выборе срока.

Что будет с кредитами

Банки ещё после прошлого заседания привели свою процентную политику по кредитам в соответствие с уровнем ключевой ставки, поэтому существенное изменение маловероятно, говорит Зварич. Ставки по розничным кредитам, опустившиеся с пиковых значений, стабилизировались и, скорее всего, закрепятся на текущем уровне как минимум до конца октября, рассуждает Шаехов.

Решение ЦБ соответствует ожиданиям рынка, поэтому резкого падения выдач кредитов в Альфа-банке не ждут. Стабилизация ключевой ставки на уровне 14% годовых может усилить склонность некоторых граждан брать кредиты, считает Голубков. Стабильная ставка позволяет им планировать сделку без ожидания резких изменений, а в случае дальнейшего снижения они смогут рефинансировать договор под более выгодный процент, снизив ежемесячный платёж и общую переплату, согласен Шаехов.

Ипотека и потребкредиты

Ставки по ипотеке после заседания 24 июля практически не изменились. В топ-20 ипотечных банков средневзвешенная ставка по жилищному кредиту на новостройки составила 18,73% (+0,03 п. п. с 24 июля), на вторичное жильё — 18,67% (-0,01 п. п.), по рефинансированию ипотеки — 18,36% (-0,01 п. п.), следует из данных Дом.РФ на 4 сентября.

В то же время среднее значение полной стоимости кредита по потребкредитам наличными с конца июля к 10 сентября выросло на 0,37 п. п. до 29,52%, следует из индекса кредитов «Финуслуг». Это показывает, что стоимость таких ссуд определяется не только ключевой ставкой: банки также учитывают премию за риск, ужесточают подходы к оценке заёмщиков и работают в условиях макропруденциальных ограничений ЦБ. Поэтому сохранение ключевой ставки само по себе не создаёт условий для быстрого удешевления потребительских кредитов.

Сегмент автокредитования пока практически не отреагировал даже на предыдущее снижение ключевой ставки: с 17 августа по 10 сентября ставки не изменились и остаются на уровне 23,1%. Как и в потребительском кредитовании, на конечную стоимость займа влияет не только политика ЦБ, поэтому заметного снижения ставок по автокредитам в ближайшее время также ожидать не стоит.

Вывод

Пауза ЦБ на уровне 14% привела к тому, что банки тоже взяли паузу. Для вкладчиков это неплохая новость: короткие депозиты даже немного подросли, а конкуренция за средства сохраняется. Оптимально фиксировать ставку на 6–12 месяцев и использовать «лесенку». Для заёмщиков ситуация стабильна, но ждать резкого удешевления кредитов не стоит: на конечную стоимость влияют не только ключевая ставка, но и риски, и макропруденциальные ограничения, пишут ВЕДОМОСТИ.

Версия страницы для ПК