Кредитный бум в России: почему россияне снова бросились брать займы, несмотря на высокие ставки

Казалось бы, еще недавно банковские проценты кусались так сильно, что многие заемщики предпочитали затянуть пояса, но не лезть в долги.

Однако статистика за второй квартал 2026 года рисует совершенно иную картину. Российский рынок кредитования неожиданно ожил — и рост фиксируется сразу по всем направлениям.

По данным одной из крупных финансовых платформ, динамика впечатляет:

• Ипотека прибавила 21% по сравнению с началом года.

• Автокредиты подскочили на 24%.

• Кредиты наличными выросли на 17% относительно первого квартала, а в годовом выражении — на целых 60%.

• Займы под залог недвижимости показали рост в 30%.

Спрашивается: с чего вдруг такой ажиотаж, если ставки по-прежнему кусаются? Ведь ключевая ставка ЦБ хоть и снизилась, но не настолько, чтобы кардинально изменить положение дел.

Почему снижение ставки не объясняет всего

Центробанк действительно пошел на смягчение денежно-кредитной политики. За период с июля 2025 года по июль 2026-го ключевая ставка опустилась с 21% до 14%. Но давайте честно: снижение на 7 процентных пунктов за целый год — это движение, но не революция. Бизнес не раз критиковал регулятора за черепашьи темпы, требуя более решительных шагов.

Коммерческие банки, в свою очередь, еще медленнее корректировали собственные проценты. Тем не менее спрос рванул вверх. Что за парадокс?

Аналитик Freedom Global Владимир Чернов предлагает свою версию. По его словам, рост обусловлен тремя факторами:

1. Постепенное снижение ставок. Даже небольшое удешевление денег стимулирует заемщиков, особенно тех, кто ждал этого несколько месяцев.

2. Эффект низкой базы. Прошлый год был настолько провальным для кредитования, что любое оживление дает впечатляющие проценты прироста.

3. Адаптация заемщиков. Люди привыкают к новым реалиям и перестают ждать идеальных условий — они берут здесь и сейчас.

Текущие средние ставки по рынку, по данным аналитика:

• Ипотека: 18,3%.

• Автокредиты: 23,6%.

• Кредиты наличными: 27,5%.

Цифры, прямо скажем, неласковые. Но даже при таких процентах люди идут в банки. Правда, не все — и это вторая важная тенденция.

Жесткий фильтр: банки дают деньги не всем

Главное ограничение сегодня — не высокая ставка, а жесткий отбор заемщиков. Банки стали намного придирчивее, чем раньше. В июне 2026 года:

• Одобрение по кредитам наличными составило всего 26,9%.

• По автокредитам — 40%.

Это значит, что почти три из четырех заявок на потребительский кредит отклоняются. Банки страхуются от роста просрочек, который уже стал заметной проблемой. Особенно тревожная ситуация в сегменте займов под залог недвижимости: доля просрочки свыше 90 дней выросла за год с 3,6% до 6,1% — почти вдвое.

Центробанк, в свою очередь, усиливает ограничения в рискованных сегментах, требуя от банков больше резервов под сомнительные займы.

Прогноз Чернова на второе полугодие: кредитование продолжит восстанавливаться, но умеренными темпами. Спрос будет поддерживаться постепенным снижением ставок, однако банки не ослабят фильтр. Заявки будут расти быстрее фактических выдач. Для экономики это даст некоторую поддержку потреблению, авторынку и жилищному сектору, но не обеспечит сильного ускорения темпов роста.

Взгляд экономиста: что на самом деле движет заемщиками

Георгий Остапкович, научный руководитель Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ, предлагает взглянуть на ситуацию шире. Он отмечает, что многое зависит от поведения домашних хозяйств.

Эффект отложенного спроса. В последние месяцы люди копили деньги, отказывая себе в покупках. Весенне-летний период традиционно активизирует население — начинаются дачные сезоны, подготовка к отпускам, обновление гардероба и техники. Если зарплата не позволяет покрыть все эти расходы, в ход идут кредиты. Люди стараются сохранить привычные жизненные стандарты.

Но есть важный нюанс, который Остапкович призывает учитывать. Значительная часть займов берется не на новые покупки, а на реструктуризацию. Многие россияне оформляют кредиты, чтобы погасить предыдущие долги, взятые под более высокие проценты. Эти деньги не идут в экономику в виде потребительского спроса — они просто перетекают из одного банка в другой.

Наслаивание кредита на кредит — это нормально? Экономист отвечает утвердительно. Во всех странах мира люди рефинансируют долги, когда появляется возможность снизить процентную нагрузку. Сейчас ЦБ понизил ключевую ставку — пусть и незначительно, но это уже сигнал. Люди снова потянутся за кредитами, чтобы заместить старые, более дорогие обязательства.

Чего ждать дальше: бум или пауза?

Остапкович призывает не торопиться с выводами. Говорить о долгосрочной тенденции можно будет только по итогам года.

Аргументы против бума:

• Текущее снижение ставок слишком незначительно, чтобы кардинально изменить поведение массового заемщика.

• Банки сохраняют жесткий подход к оценке платежеспособности клиентов.

• Высокий уровень неопределенности в экономике заставляет банки занимать выжидательную позицию.

Аргументы за рост:

• Люди брали кредиты даже при 21% годовых — значит, потребность в заемных деньгах остается высокой.

• Рефинансирование старых долгов становится выгоднее, что подстегивает спрос.

• Сезонный фактор — летом активность населения традиционно выше.

Итоговый вердикт экономиста: текущую ситуацию нельзя назвать полноценным бумом. Кредитование никогда не останавливается полностью — при любой ставке найдутся те, кому деньги нужны позарез. Однако с точки зрения темпов возможен «отскок» уже через пару месяцев. Рынок может скорректироваться вниз, если банки не увидят устойчивого улучшения платежной дисциплины или если ЦБ возьмет паузу в снижении ставок.

Что это значит для обычного заемщика

Главный вывод: ставки снижаются, но доступность кредитов не растет пропорционально. Банки стали придирчивее, и одобрение заявки — это уже небольшое чудо. Если вы планируете взять кредит, готовьтесь к тщательной проверке доходов и кредитной истории.

С другой стороны, если у вас уже есть дорогой кредит, сейчас хорошее время, чтобы рассмотреть вариант рефинансирования. Даже небольшая разница в ставке может сэкономить десятки тысяч рублей за весь срок займа.

И помните: кредитный бум — это всегда палка о двух концах. Он оживляет экономику, но одновременно наращивает долговую нагрузку на население. И то, как долго продлится этот тренд, зависит не только от Центробанка, но и от нас с вами — от того, насколько осознанно мы подходим к своим финансовым решениям, пишет МК.