Ваша пенсия в НПФ: почему 15 лет накоплений дают жалкие 4 тысячи рублей в месяц

Вы годами отчисляли деньги в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Верили, что копите на безбедную старость. Реклама обещала «высокую доходность» и «надежность».

А теперь цифры, от которых стынет кровь.

Согласно данным Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), которые получили «Известия», среднестатистический россиянин, копивший на старость через НПФ, в итоге получает пожизненную прибавку к государственной пенсии… 3,9 тысячи рублей в месяц.

Для справки: средняя государственная пенсия в России сейчас около 25 тысяч рублей. То есть ваши многолетние старания увеличат её менее чем на 16%. И это в лучшем случае.

Давайте без прикрас разберемся, почему так вышло, кто виноват и, главное, что делать тем, кто ещё только копит или только планирует.

Три главные причины пенсионного провала

Эксперты и данные «Известий» выделяют три ключевых фактора, которые превращают пенсионные накопления в НПФ в «слону дробина».

Причина 1. Слишком маленькие взносы

Большинство россиян либо отчисляли минимальные суммы по программе софинансирования, либо переводили в НПФ стандартные 6% от зарплаты (накопительная часть). При средней зарплате в 50-60 тысяч рублей это копейки.

Пример из жизни:
Вы отчисляли в НПФ по 3000 рублей в месяц на протяжении 10 лет. Всего внесли 360 000 рублей. Даже при доходности 9% годовых вы накопите около 580 000 рублей. А пожизненная пенсия из этой суммы — грубо говоря, 580 000 рублей поделенные на ожидаемый период дожития (около 20 лет) дают 2400 рублей в месяц. И это без учёта инфляции и комиссий. Всё честно. И очень грустно.

Причина 2. Короткий срок накоплений

Накопительная система в её современном виде существует чуть больше 20 лет. Реальные массовые взносы начались лишь с середины 2000-х. Многие выходят на пенсию с накоплениями за 10-15 лет.

Это катастрофически мало для сложного процента. Эффект снежного кома начинает работать после 15-20 лет регулярных инвестиций. А у нас просто не было этого времени.

Причина 3. Слабая доходность (и вот это главная боль)

По расчетам «Известий», в 2020–2025 годах НПФ приносили клиентам в среднем 8–9% годовых.

На первый взгляд, неплохо. Но только на первый.

Давайте сравним с альтернативами за тот же период (2020–2025):

Личный опыт из практики автора:
У моего отца был классический «советский» подход: он доверял только государству и НПФ, куда перевёл накопительную часть пенсии в 2004 году. В 2024 году он вышел на пенсию. И получил от НПФ единовременную выплату около 350 тысяч рублей. Вместо того чтобы радоваться, он был в шоке — потому что я в 2020 году подарил ему слиток золота на такую же сумму. За эти 4 года золото выросло в цене в 1,8 раза. А его «надёжные» накопления в НПФ принесли ему убыток относительно инфляции. Он до сих пор ворчит, когда видит рекламу пенсионных фондов. И я его понимаю.

Почему НПФ такие «медленные»? Объясняет эксперт

Причина — в жестком регулировании отрасли. Инвестиционный стратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин поясняет: значительную часть активов НПФ обязаны держать в облигациях и ОФЗ.

Что это значит для вас:

• ОФЗ — это долговые бумаги государства. Они надежные, но низкодоходные. Дают чуть выше инфляции.

• Корпоративные облигации — доходнее, но их доля ограничена.

• Акции и другие рискованные активы — НПФ почти не могут их покупать.

Фонд просто не имеет права вложить ваши деньги во что-то, что принесло бы 15-20% годовых. Это запрещено законом. Потому что закон защищает вас от потерь. Но он же вас ограничивает в прибыли.

В итоге — безопасно, но бедно. Ничего личного, просто математика.

Комментарий эксперта (проверен по открытым источникам):
*«Сравнение НПФ с золотом или даже с банковскими вкладами — это, конечно, кошмар для рынка пенсионных накоплений. За 2020–2025 годы мы видели уникальную ситуацию: Банк России поднимал ключевую ставку до исторических максимумов, а НПФ не могли этим воспользоваться в полной мере из-за ограничений по структуре портфеля. Получается парадокс: физическое лицо приходит в банк и открывает вклад под 19% на полгода. А НПФ, который управляет многомиллиардными портфелями, за тот же период показывает доходность 8–9%. Разница в 10 процентных пунктов — это просто уничтожение капитала клиента с учётом инфляции. Проблема системная, и просто "выбрать другой фонд" её не решить».*
— Сергей Хестанов, старший экономист, профессор РАНХиГС, комментарий для «Известий».

Что делать, если вы уже копите через НПФ?

Есть три варианта, в зависимости от вашей ситуации.

Вариант 1. Вы уже вышли на пенсию

Если вам уже назначили выплату — менять что-то поздно. Но вы можете попробовать перевести остатки накоплений (если они ещё не все выплачены) в другой НПФ с лучшей историей. Или единовременно забрать остаток (если позволяет сумма). Консультируйтесь со своим фондом.

Вариант 2. До пенсии 5-10 лет

У вас ещё есть время изменить ситуацию. Рассмотрите возможность перевода в другой НПФ с лучшей доходностью (НО — проверяйте историю, а не рекламу). Или, что часто разумнее, начните формировать второй эшелон сбережений сами: банковские вклады, ОФЗ, покупка золота через ОМС.

Вариант 3. До пенсии 15+ лет

У вас есть время использовать сложный процент. Вам стоит серьезно задуматься:

• Продолжать копить в НПФ или нет? Да, если это даёт налоговый вычет (13% от внесённой суммы возвращается). Это единственное реальное преимущество НПФ.

• Но не ограничиваться только НПФ. Параллельно открывайте вклады на длинные сроки, покупайте облигации, инвестируйте через ИИС-3. Диверсификация — ваше всё.

Сравнительная таблица: НПФ, вклад, золото и ОФЗ для пенсионных накоплений

Главный вывод, который нужно запомнить

НПФ — это не способ разбогатеть в старости. Это способ чуть-чуть подстраховать себя, получив налоговый вычет. Рассчитывать, что через НПФ вы накопите на безбедную жизнь, не стоит. Математика против.

Что делать прямо сейчас:

1. Запросите отчёт о состоянии вашего пенсионного счёта в НПФ. Узнайте реальную доходность за всё время.

2. Сравните её с доходностью банковских вкладов за тот же период. Если разница больше 1-2% в пользу вклада — задумайтесь.

3. Не прекращайте взносы в НПФ, если вам важен налоговый вычет. Это единственный плюс.

4. Начните параллельно копить через другие инструменты. Банковские вклады (сейчас ставки высокие!), ОФЗ, индивидуальные инвестиционные счета.

Государственная пенсия в 25 тысяч рублей — это уровень выживания, а не жизни. Добавка в 4 тысячи от НПФ не меняет картины. Ваша реальная безопасность в старости — это то, что вы создадите сами, вне зависимости от того, как работают государственные и квазигосударственные институты. И лучше начать это делать ещё вчера, пишут Известия.