Стоит ли россиянам забирать деньги с депозитов: что говорят экономисты
Центробанк в восьмой раз подряд снизил ключевую ставку — теперь она составляет 14,5% годовых.
И сделал это на фоне исторического рекорда: к началу 2026 года на депозитах россиян скопилось 67 триллионов рублей. Именно высокие ставки последних двух лет помогли людям накопить такие суммы.
Что делать со сбережениями дальше? Когда люди начнут тратить, а не копить? Разбираемся.
Рекордные сбережения: цифры, от которых кружится голова
По данным Центробанка, на начало 2026 года остатки на счетах физических лиц достигли 67 триллионов рублей. Это максимум за всю историю наблюдений.
Как росли сбережения:
-
2025 год: жители направили в сбережения 18,46 трлн рублей (14,1% от всех доходов) — лучший показатель за 13 лет.
-
2024 год: прирост сбережений — 10,84 трлн рублей (9,7% от доходов).
То есть за год доля сбережений в доходах выросла почти в полтора раза.
Вредят ли сбережения экономике? У экономистов нет единого мнения
За несколько дней до решения ЦБ экономист Александр Разуваев (портал Bankiros.ru) обвинил россиян в замедлении роста ВВП из-за избыточных накоплений. По его словам:
наращивание сбережений охлаждает потребительский спрос → снижается выручка бизнеса → падают инвестиции и занятость
Он сослался на классическую теорию — «парадокс бережливости» Джона Кейнса. Если все начинают копить, спрос падает, экономика замедляется, и в итоге страдают сами же сберегатели.
Но не все коллеги с этим согласны.
Алексей Зубец заявил прямо:
«Как могут сбережения мешать экономике, я не понимаю. Сбережения — это благо для экономики, ресурсы для развития».
В здоровой системе сбережения не лежат мёртвым грузом. Банки аккумулируют их и выдают в виде кредитов предприятиям: на закупку оборудования, расширение производств, создание рабочих мест. Сегодняшние накопления — это завтрашние инвестиции.
Почему ставки были высокими и зачем их теперь снижают
Зубец напоминает: на фоне санкционных проблем государство намеренно повышало ключевую ставку, чтобы бороться с инфляцией. Если бы люди продолжали активно тратить при сократившемся предложении товаров, цены бы взлетели.
«Поэтому на определённом этапе правительство проводило целенаправленную политику по повышению ставок, чтобы выкачать деньги с рынка. Они это сделали — экономика замедлилась».
Теперь, когда инфляция начала замедляться (данные Росстата), ЦБ получил возможность постепенно снижать ставку.
Выгодно ли держать деньги на депозите сейчас
По мнению экономиста, многие продолжают хранить сбережения в банках просто потому, что это самое оптимальное решение для сохранения денег.
Сравниваем:
-
Официальная инфляция — около 5–7%
-
Доходность по депозитам — 13–14% годовых
Даже если продовольственная инфляция выше (8–9%), реальная доходность вкладов всё равно составляет около 5%.
«А это очень много — в мире мало инвестиционных инструментов, которые дают реальную доходность 5%», — подчёркивает Зубец.
Даже после снижения ключевой ставки (с 15% до 14,5%) хранить деньги в банке под процент по-прежнему выгодно и безопасно.
Когда люди начнут снимать деньги и тратить
Зубец уверен: сберегательное поведение останется приоритетным, пока доходность вкладов существенно выше инфляции.
«Но если ставки по депозитам снизятся до уровня инфляции или ниже, народ побежит снимать деньги и превращать их во что-то ещё: покупать валюту, золото, квартиры и так далее»
Когда это может случиться? Для массового перехода от сбережений к тратам людям нужна уверенность в завтрашнем дне.
«Если они своё будущее не вполне понимают, предпочтут хранить деньги в банке, получать доход и ждать, пока появится ясность».
Снижение ключевой ставки до 14,5% вряд ли переломит текущую тенденцию. Пока доходность вкладов на 5–6 процентных пунктов превышает реальную инфляцию, массового оттока денег из банков не будет. Сберегательная модель сохранится. Если у вас есть свободные средства, депозит остаётся разумным инструментом. Но следите за динамикой ставок — при их дальнейшем снижении возможно, стоит рассмотреть альтернативы (вклады на более длительный срок, облигации, диверсификацию), пишет УРА.РУ.